Investing.com——Oppenheimer 分析师将 Uber Technologies, Inc. (NYSE:) 视为 2025 年首选大盘股，并强调当前的市场环境是买入机会。
尽管自盈利以来 Uber 股价最近下跌了 23%（相比之下纳斯达克指数上涨了 4%），但该公司仍维持“跑赢大盘”评级，目标价为 85 美元。
对机器人出租车和美国乘车增长的担忧令优步的股价承压，但奥本海默认为这些担忧有些言过其实。
该公司表示：“美国乘车增长的担忧和 Robotaxi 创造了一个有吸引力的购买机会。”
他们强调了 Uber 强劲的基本面，包括预计 2024 年至 2026 年收入将达到 17%，EBITDA 复合年增长率 (CAGR) 为 30%。
奥本海默认为 Uber 在短期和长期都会受益。
奥本海默补充道：“优步应该在 Lyft 之前一个季度放弃更高的保险成本，并采取更积极的激励措施，重新夺回失去的美国移动市场份额。”
在未来多个机器人出租车提供商共存的情况下，他们相信 Uber 领先的物流平台将使其能够凭借更高的利用率和更低的服务成本模式蓬勃发展。
虽然机器人出租车的前景吸引了投资者的关注，但奥本海默概述了一些障碍，包括 150 亿至 400 亿美元的前期车队成本、由于维护导致的车辆停机以及基础设施扩展需求。
报告中写道：“我们重点介绍了与 Robotaxi 相关的 15 个问题/挑战，”这让人们对看涨的成本假设产生了怀疑。
尽管如此，分析师认为，机器人出租车可以通过鼓励更深层次地渗透到消费汽车支出中来扩大 Uber 的总目标市场 (TAM)，目前消费汽车支出仅占 Uber 美国移动收入的 2%。
该公司表示：“即使约 20% 的使用率下降至 10%，该业务的规模也将扩大 2 倍以上，而在线旅游的业务规模为 13%-15%。”
奥本海默的 85 美元目标价反映了 2026 财年 EBITDA 16 倍的估值，表明较当前水平存在巨大的上行潜力。
关键词：