Investing.com——Piper Sandler 在周三的一份报告中将 Autodesk（纳斯达克股票代码：）的评级上调至“增持”，将目标股价从 311 美元上调至 357 美元，理由是令人信服的效率叙述可能会在 2025 年实现。
此次升级是在该公司第三季度业绩公布后回调之后进行的，派珀·桑德勒认为这对投资者来说是一个有吸引力的切入点。
分析师认为，欧特克将把重点从周期性复苏驱动的收入增长转向针对利润率的举措。
他们表示：“进入 2025 年，我们看到了一条更清晰的股票表现优异之路，减少了对周期性复苏带来的更好收入增长的依赖，而是针对 ADSK 的利润计划。”
Piper Sandler 预计 Autodesk 的收入将实现低两位数增长，同时 EBIT 将实现中双位数增长。这将由“较慢的、高个位数的运营支出增长”推动，使该公司的利润率大幅增长。
Autodesk 的自由现金流 (FCF) 预计将在 2025 年增加 40% 以上，从多年的账单过渡中反弹。
分析师强调，到 2029 年，该公司有可能产生约 140 亿美元的累计自由现金流。他们表示，强劲的现金流可以使 Autodesk 能够“更积极地在资本回报政策和利润计划中部署现金”。
据称，此次升级还反映了对 Autodesk 战略定位的乐观态度，F3Q 后的回调为投资者提供了机会。派珀桑德勒指出，该股此前感觉“多头有点拥挤”，但现在提供了一条更清晰的跑赢表现之路。
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