Investing.com——Piper Sandler 升级 耐克 （纽约证券交易所股票代码：）从“中性”上调至“增持”，将目标价从周五的每股 72 美元上调至 90 美元。
这一决定反映了对首席执行官埃利奥特·希尔清理市场的战略举措的信心，包括收回产品和向合作伙伴提供降价支持。
然而，派珀·桑德勒承认，他们可能提前做出了决定。
该公司的分析师认为，尽管目前存在负面情绪，自 9 月份以来空头头寸增加了 30％，但希尔的计划将导致“进入 2026 财年更加明显的复苏故事”。
围绕耐克的一个关键争论是通过产品创新过渡回拉动市场所需的时间。
Piper Sandler 的分析考虑了经典特许经营渗透率的下降以及向 80/20% 的全价/折扣组合的转变，表明这种复苏可能在三个季度内实现。
“该公司似乎正在考虑对 HOKA 和 On Running 等品牌实行 80/20 的全价/折扣组合，以改善进入 2025 财年的 50/50 比例：根据我们的计算，转向 20% 的折扣组合意味着2026 财年销售额额外减少约 20 亿美元；因此，NKE 的 DTC 占混合比例为 14%，而 2024 财年为 25%。”Piper Sandler 说道。
该报告强调了进步的迹象，指出训练、全球足球和棒球等运动表现类别的增长。跑步在过去两个季度也显示出积极的势头。
从历史上看，耐克表现出了韧性和大规模创新的能力。 Piper Sandler 与 2018 财年进行了比较，当时耐克通过推出 Air 系列和 Epic React 等成功产品，在北美鞋类市场反弹。
Piper Sandler 在维持 25 财年和 26 财年销售额和每股收益保守估计的同时，认为耐克有跑赢大盘的潜力。
该公司的看涨情景预计股价为 100 美元，而熊市情景则为每股 58 美元。
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