新研究发现，与同行相比，Artemis、Baillie Gifford 和 Axa Investment Managers 旗下的基金被列为过去三年表现最差的股票基金，而该榜单主要由那些对科技股或能源股敞口不足的基金组成。
财富管理公司 Bestinvest 的数据显示，代表投资者持有 534.2 亿英镑资产的 137 只基金的表现经常不及相关基准，其中避开人工智能股票和能源公司的基金表现最差，这表明市场“极度集中”。
所谓的“七巨头”——苹果、微软、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms、Nvidia 和特斯拉——已经变得如此庞大，以至于它们占据了 MSCI 全球指数的五分之一和美国标准普尔 500 指数的三分之一。Evelyn Partners 旗下 Bestinvest 董事总经理 Jason Hollands 表示，它们的主导地位有助于解释为什么没有投资于这一“极具影响力的股票组合”的全球基金经理“难以持续击败市场”。
Bestinvest 的“发现狗股”报告重点关注那些连续三个 12 个月内表现持续低于基准、且在此期间表现低于 5% 或以上的基金。
根据调查结果，Artemis 的 Positive Future 基金表现最差，该基金仅管理着 1000 万英镑的投资者资金，三年内表现低于基准 71%。管理着 4.9 亿英镑的 Baillie Gifford Global Discovery 基金位居第二，表现低于基准 65%。三年前向该基金投资 100 英镑，扣除费用后现在只值 40 英镑。
此前不久，英国著名基金经理特里·史密斯 (Terry Smith) 为其避开美国芯片巨头英伟达 (Nvidia) 的决定进行辩护，英伟达今年曾一度成为全球最有价值的公司。
史密斯表示，他的 Fundsmith Equity 投资组合价值 250 亿英镑，其中包括苹果、Meta 和微软的股份，之所以避开英伟达，是因为他的团队“尚未说服自己，该公司的前景是否如我们所期待的那样可预测”。他的基金在六个月内仍实现了超过 9% 的收益，他说这“通常会是值得庆祝的事情”。
尽管科技和人工智能股票在过去几年一直表现强劲，但由于对美国经济状况的普遍担忧，它们在 8 月初遭遇了大幅抛售。一些基金，例如亿万富翁彼得·哈格里夫斯 (Peter Hargreaves) 支持的蓝鲸基金 (Blue Whale)，买入了英伟达和其他科技股，以利用股价下跌的机会。
霍兰兹表示，“（报告中）被标记为可持续或负责任的基金数量众多，部分原因可能是石油和天然气股在 2021-22 年的出色表现”。截至 6 月底的三年期间，MSCI 世界能源指数以英镑计算的总回报率为 98%，远高于 MSCI 世界指数 28% 的总回报率。
霍兰兹指出，全球替代能源指数在此期间下跌了38%，这“凸显了为何专注于绿色能源的管理者处境艰难”。
报告显示，英国股票基金也落后了。其中四分之一的基金是道德和可持续基金，缺乏对英国市场规模庞大的能源和大宗商品行业的投资。
表现最差的英国全公司基金包括 L&G Future World Sustainable UK Equity Focus、Liontrust UK Ethical 和 Fidelity UK Opportunities。
St James's Place 的全球优质基金是表现持续不佳的最大产品之一，管理着约 106.9 亿英镑。三年前向该基金投资 100 英镑，扣除费用后，如今价值 106 英镑。富达的全球特殊情况基金管理着 33.4 亿英镑，其亚洲基金管理着 27.1 亿英镑，也属于这一类别。
欧洲股市的落后者包括 Baillie Gifford European、L&G Future World Sustainable European Equity Focus 和 Liontrust Sustainable Future European Growth。
霍兰兹补充道：“最新的 Spot the Dog 报告再次及时提醒投资者定期检查他们的投资组合，以评估他们的资产表现如何。”
Liontrust、Artemis、Baillie Gifford、Fidelity、L&G 和 SJP 均对其基金的表现表示认可，并指出这并不能预示未来的业绩。
阿特米斯补充道，自二月份以来，一位新经理一直在管理“积极未来”基金，并且正在进行一些变革。
Liontrust 表示：“业绩表是滞后指标，尤其是在这种时候，我们认为市场周期即将出现转折点。”
SJP 首席投资官贾斯汀·奥努埃克伍西 (Justin Onuekwusi) 表示，他们为外部基金经理、管理和咨询支付的费用被捆绑在一项持续费用中。“我们在本次分析中比较的大多数基金不包括咨询和管理费用，因此不幸的是，这不是一个同类比较”。
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