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与过去相比，现在总是感觉不确定。对于细心的分析师，甚至人类的风险都比比皆是。
今天肯定会感觉非常冒险和不确定。但是它如何真正衡量？
早在2022年，一些美联储经济学家 – 达里奥·卡尔达拉（Dario Caldara）和马特奥·伊科维洛（Matteo Iacoviello） – 在《美国经济评论》中发表了一篇论文，试图量化地缘政治不确定性。
他们建立在一个历史数据库的基础上，其中包含数千万的报纸文章，并在一个月内从英语报纸（包括《金融时报》）扫描了30,000篇文章。然后，他们评估了讨论不利地缘政治事件的报纸文章的频率，占总文章的百分比。
释放复制软件包以允许其他人复制其结果，并通过近距离数据保持其网站更新，Caldara/iacoviello模型已被广泛使用。它的外观：
他们的模型在您期望地缘政治风险指数上升的时代的尖峰方面做得很好。尽管其最新读数非常不舒服，但它并不是在事件震撼的领域。如此风险，但不是超级风险。
但是，当我们摆脱广泛的地缘政治风险衡量并朝着政策不确定性衡量时，情况就会变黑。
2016年，三位学者 – 斯科特·贝克（Scott Baker），尼古拉斯·布鲁姆（Nicholas Bloom）和史蒂文·戴维斯（Steven Davis） – 汇总了美国经济政策不确定性的指数，不仅是基于报纸文章，而且基于旨在过期的联邦税法规定的数量，以及衡量经济预报员分歧的衡量标准。此外，他们构建了政策不确定性的特定于主题的子教区。
事物如何看待标题级别？
是的！
好的，因此对该指数的大量意见是一个基于历史归一化的新闻组成部分，我们将此组件包括在内，以表明通过美国媒体传播了多少不确定性。但是，我们仍在接近仅在全球大流行期间看到的各种不确定性读数，其中包括经济几乎被关闭。
不同类别的经济政策的不确定性如何？在这里，我们再次回到新闻索引。
我们已经将相关的面包师/BLOOM/DAVIS模型数据弹出到下图中 – 使用过滤器在与货币政策，财政政策，医疗保健政策，应许计划等相关的不确定性指数之间切换。
尽管许多领域中没有前所未有的不确定性水平（贸易政策是一个例外），但不确定性读数几乎在许多政策领域接近极端。
Alphaville在2月份强调了该不确定性指数的全球版本，以及如何与期权定价中使用的不确定性的市场衡量。此后，市场似乎已经赶上了。
为什么这很重要？企业基本上是规划机器。如果他们对未来缺乏信心，他们就不太可能投资或雇用人员。不好。
现在，我们知道您在想什么。在动画交互式雷达图表中，所有这些分类不确定性指数数据将如何以其自身历史的百分位阅读形式绘制每个类别的经济不确定性值的值。不用担心 – 我们已经回来了：
正如FT Trade Guru Alan Beattie在过去两个月中提醒我们所有人的那样，在美国政策方面，没人知道。
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