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对于英国抵押贷款行业来说，这将是繁忙的一年。超过一百万的家庭正在付出严重的付款冲击，因为它们在冠状病毒大流行期间以岩石的速度获得了再融资贷款。银行应该能够吸收撞击而不会造成太大损害；其余的经济可能会更加困难。
根据英国最大的抵押经纪人之一的抵押贷款咨询局的说法，价值3200亿英镑的住宅和购买贷款可能需要在2025年进行再融资。最大的驾驶员将是在大流行住房市场繁荣时期借来的房主，现在正接近五年固定期限的结束。
五年前，英格兰银行称，五年固定抵押贷款的平均利率为75％的贷款价值比率仅为1.7％。到今年2月底，这是4.39％。
中央银行在其上一份金融稳定报告中估计，对于典型的借款人在未来两年内推出固定利率，每月还款将增加146英镑。这包括少数派将偿还的少数族裔，例如那些在2022年利兹·特鲁斯（Liz Truss）迷你预算后抵押贷款利率上涨时较短的固定率的人。
大多数借款人应该有足够的钱来支付更高的利率。从金融稳定的角度来看，这将风险降至最低：盟军去年11月说，它希望家庭“保持弹性均匀”，这一观点最近已由单个银行回应。
坏消息是，如果人们在抵押贷款上花费更多，他们将在其他地方花费更少的钱。
贸易机构UKFINANCE估计，2025年和2026年到期的固定期抵押贷款约为370万。将BOE的估计值估计，每月每月额外的利息额在未来两年内每月增加5.4亿英镑。这相当于每月零售支出的1％以上，或接下来的大街腰带的每月收入。
对支出的影响不会是一对一的 – 2023年的BOE调查发现，抵押贷款支付100英镑的增加导致其他支出下降了50英镑。工资上升也可能有助于缓冲打击。
但这是在消费者已经不得不收紧皮带的时候。家庭账单上升和业务成本的上涨导致谈论“糟糕的四月”。更多的震惊（例如贸易战受到的重大打击）可能会看到糟糕的四月变成了整个悲伤的夏天。
nicholas.megaw@ft.com
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