有时，数据是如此的压倒性，以至于几乎不需要评论。
从Spiva来看，这是美国大型基金绩效的数据，显示了所有大型资金的百分比，这些大型资金在各个时间范围内都超出了标普500：
1年： 65.24％ 资金表现不佳，标准普尔500指数； 34.76％ 表现优于标准普尔500指数
3年： 84.96％ 表现不佳； 15.04％ 表现优越
5年： 76.26％ 表现不佳； 23.74％ 表现优越
10年： 84.34％ 表现不佳； 15.66％ 表现优越
15年： 89.50％ 表现不佳； 10.50％ 表现优越
15年后，赔率约为 十分之一 您选择了一个积极的基金，在此期间表现优于其基准。 （截至2024年12月31日起，所有数据）并且，如果我们出去20年以上，几乎没有人净收费都超过了他们的基准。
不仅是美国SPIVA报告了欧洲，日本，加拿大，墨西哥，巴西，智利，中东，S。非洲和澳大利亚的类似数据。
概率清楚地表明，广泛的索引应该是您投资组合的核心。如果您想对其进行旋转，请随时尝试。但是关键要点仍然是：
如果投资组合至少不使用Beta，他们将无法实现Alpha。
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来源：
超过80％的公共市场活跃经理表现不佳
TorstenSløk，
阿波罗，2025年5月29日
美国所有大型资金的百分比与标准普尔500
SPIVA研究
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