在我上周主持的Pensions网络研讨会问答中，退休时击败通货膨胀是最关心的关注点。应该这样。每个人都需要他们来之不易的巢蛋来保持其价值 – 通货膨胀压力也没有消失。
退休计划公司Chancery Lane的创始人道格·布罗迪（Doug Brodie）称通货膨胀是养老金的最大风险。
养老金和终生储蓄协会发布的新数字显示了“中等”和“舒适”的退休生活标准，这是一个粗略的指南，是退休生活可能花费的多少，记录了边际上升到31,700英镑和43,900英镑。对于那些想要退休的人来说，这是一个关注的问题。
苏格兰友好的储蓄专家凯文·布朗（Kevin Brown）指出，最后一组通货膨胀数据显示，价格仍然高于英格兰银行的目标利率2％。
他说：“简而言之，这是2025年下半年的模糊态度。”
4月份英国的消费者价格指数（最近发布的最新数字）比一年前高3.5％。那是15个月的最高速度。
根据Fidelity International分析，以2％的通货膨胀率，一万英镑退休锅的购买力在10年内将减少到820,000英镑。该公司计算得出的持续4％的持续利率将把同一锅的价值降低到660,000英镑。
在30年的退休范围内，将不可避免地会有通货膨胀率峰值。那些60岁及以上的人会记得1970年代的年收费率达到24％的峰值。
Netwealth副首席执行官马特·康拉迪（Matt Conradi）表示，通货膨胀通常被误解了。
康拉迪说：“许多退休人员要么根据最近的高通货膨胀时期低估了其长期影响，要么是过度补偿。” “这可能导致不良的决定。”
但是，根据投资专家的说法，应该牢记养老金的多个要点可以帮助保护他们免受通货膨胀的幽灵侵害。
第一个不是要确信国家退休金的“三重锁”将在后来的几年中保护他们。自2011年以来的安排保证，国家养老金每年至少上升2.5％，或通过年度通货膨胀率或平均工资的上升，以较高者为准。
许多专家预计，三重锁将被通货膨胀的简单链接或与平均收入和通货膨胀的“双重锁”所取代。人口统计学和预期寿命不断增长一直使现有的锁无法承受。
顾问建议，储蓄者还应检查他们的现金节省量，这通常无法与通货膨胀保持同步。近年来，现金分配可能会逐渐提高，因此储蓄帐户的利率已经更高。
富达国际（Fidelity International）的董事安德鲁·奥克斯拉德（Andrew Oxlade）表示，投资者可能有充分的理由将其一些财富保留在现金中。
但他补充说：“确保这是一个有意识的决定。”
除了这些要点之外，顾问们建议退休金省的养老金应寻求一些保证的，也许是与通货膨胀联系的收入，以及灵活的缩水资产组合，旨在随着时间的推移而增长。
对于保证的部分，许多人购买年金。年金项目的财务顾问兼创始人威廉·伯罗斯（William Burrows）表示，与通货膨胀的年金相关的支出起价约为30％至35％。级别的年金在仪器一生中支付的金额相同。
伯罗斯说，这种差异解释了为什么大多数人更喜欢级别的年金而不是通货膨胀。
他说：“一般来说，人们今天的珍视比将来比金钱更重要。”
然而，Chancery Lane的Brodie指出，如果未来的政府改变税率持有人，则“可能会因税收和通货膨胀而塞满”。
拥有大型养老金的人可以在级别和通货膨胀与通货膨胀的年金之间进行购买。另外，他们可以在五到十年的时间内将购买水平的年金的购买传播。
他们可以通过逐步退休来进行购买。他们可以利用其养老基金的一部分购买年金，并使用免税现金款来补充几年。然后，他们可以在几年后回来，购买顶级年金并获得更多免税现金。
但是，一些顾问更喜欢直接购买英国政府债券。
布罗迪（Brodie）通过购买在不同时间成熟的10种不同英国政府债券的混合物来创造与客户年金相同的收入水平。这种方法避免了像年金立即耗尽客户资本的耗尽。即使对于需要收入以每年3％升级的投资者来说，布罗迪说，他的方法比购买年金便宜得多。
同时，对于仍在缩减的养老金中，大多数顾问仍在倡导持有股票的股份，尽管最近的股票市场下跌，而较高的通货膨胀率偶然。
奥克斯拉德（Oxlade）表示，历史显示股市提供了一些保护，尤其是对于可以将价格上涨传递给客户的公司。但是，顾问说，股份敞口的性质至关重要。他们通常更喜欢产生股息的股份或投资信托。
布罗迪说，他的研究表明，投资信托的绩效比产生股息的股票更好。
除股票外，基础设施投资传统上表明，面对通货膨胀。
提供财务咨询服务的Tideway Wealth也有利于较高的收益率，较低的波动性投资，例如英国公司债券，现在收益约为6％，英国高收益债券（7％至8％）。
对黄金的判决不太清楚，通常认为是通货膨胀对冲。一些专家将其视为不可靠的通货膨胀对冲，或者是一种投机资产，没有收入。
Tideway Wealth的创始人詹姆斯·巴克斯特（James Baxter）表示，目前的高价使金属成为高风险战略。
他说：“实际上，您将以更高的价格押注将来有人从您那里购买它的人。”
根据顾问的说法，对于面对通货膨胀的投资者来说，最终的选择是在保证和可能的结果之间。年金提供保证。权益股利和镀金策略提供了可能的解决方案。布罗迪说，一旦向客户解释这一点，很少有人选择年金。
Moira O'Neill是一位自由资金和投资作家。电子邮件： moira.o'neill@ft.com，X： @moiraoneill，Instagram @MoiraonMoney
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