本周，一家零售商的收益大幅上涨。如何交易股票而不追逐股价

Burlington Stores (BURL) 一直表现不俗。在过去三个季度的收益报告发布后，该股大幅上涨。如果投资者在收益报告发布前一天收盘时买入 BURL，并在过去三个季度的收益报告收盘时卖出，持有期仅为 72 小时，交易员将获得超过 52% 的短期收益。自去年 11 月收益报告发布前一天以来，该股已上涨一倍多，跑赢标准普尔总回报率 76% 以上，跑赢非必需消费品板块 78% 以上。该公司将于周三开盘前公布财报。让我们分析一下这家公司和这笔交易。这对在此期间持有该股的人来说是个好消息，但这可能会让现在考虑入市的投资者感到担忧。在过去九个月内股价翻倍后，他们可能会因为“追涨”而陷入困境吗？ BURL 1Y 山 Burlington，1 年 Burlington Stores 是继 TJX Companies (TJ Maxx) 和 Ross Stores 之后的第三大折扣零售商。销售知名品牌可以吸引略高的收入和降价客流。公司同店销售预期持平，到 2024 年最高增长 2%；不过，看涨人士认为这可能有些保守。许多实体零售商一直在整合，而 Burlington 计划在未来四到五年内每年增加 100 家新店（扣除关闭的门店）。快速的谷歌搜索发现仅在过去一周就有关于 Burlington 在 6 个地点开设新店的新闻报道。一些分析师认为，门店数量的增加可以使总收入每年增长约 10%。与此同时，该公司的净收入利润率有所扩大，许多分析师预计这一趋势将持续下去。交易 Burlington 的市盈率接近预期收益的 32 倍，确实比其折扣竞争对手高出很多； TJX 的预期市盈率约为 27 倍，ROST 的预期市盈率约为 24 倍，尽管到 2025 年 1 月的增长预期分别为 7% 和 10%，不到伯灵顿同期 27% 的普遍增长率的一半。在收益等催化剂出现之前追逐 52 周高点的股票，理所当然地会引起焦虑。希望以较低风险从上行走势中获利的交易者可以考虑看涨价差作为替代方案，例如 9 月 280 美元/310 美元的看涨价差，其成本约为 9 美元，或当前股价的约 3.3%。以下是交易示例：买入 9 月 20 日 280 美元看涨期权卖出 9 月 20 日 310 美元看涨期权由于股价需要上涨才能收支平衡，因此这种交易的获利概率确实低于直接购买股票。但是，人们可以观察到此类交易与过去 20 个报告季度持有股票的表现。由于股票历史收益相关的波动性，一旦发生下跌，可能很难恢复。您会注意到，像这里的例子一样的 1 个月看涨价差（以红色表示）将优于股票（以蓝色表示），因为当股票在收益后下跌时，它的损失比股票本身的损失要小。正确的方向可以确保利润，但不幸的是，我们没有水晶球。在某些情况下，风险缓解期权策略可能提供随着时间的推移而更好的回报。披露：（无）CNBC Pro 贡献者表达的所有观点仅代表他们的观点，并不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点，并且可能之前已由他们通过电视、广播、互联网或其他媒体传播。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策约束。本内容仅供参考，不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的建议。内容属于一般性质，并不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您特定情况。在做出任何财务决策之前，您应该强烈考虑向您自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整免责声明。