百思买 (Best Buy) 周四公布的季度业绩超出预期，且预期上调，推动股价上涨 15%，因为投资者对更好的执行力、更广泛采用 AI 设备和降低利率的承诺表示赞赏。根据 LSEG 汇编的估计，该公司 2025 财年第二季度的营收在截至 7 月 29 日的三个月内同比下降 3.1% 至 92.9 亿美元，超过分析师预期的 92.4 亿美元。LSEG 数据显示，调整后每股收益为 1.34 美元，按年增长 9.8%，超过分析师预测的 1.16 美元。BBY YTD 山峰百思买 YTD 周四的上涨使 Club 股票百思买回到 100 美元以上，高于我们的 95 美元目标价。我们继续看到未来的进一步上涨空间，因此我们将目标价上调至每股 110 美元。不过，我们暂时维持 2 的评级，以尊重该股自本月初暴跌以来复苏的速度和幅度。 底线 我们认为有四个理由对百思买的未来感到兴奋：（1）盈利能力提高，（2）管理层努力提升店内体验，（3）有迹象表明生成人工智能确实会推动个人电脑和移动设备的升级，以及（4）我们自己认为，低利率将导致更多人买房并需要填满房子，这将推动电视和家电等高价商品的消费。 虽然看好，但我们承认仍有工作要做。 在电话会议上，百思买首席执行官 Corie Barry 表示，平板电脑、计算和服务的增长被家电、家庭影院和游戏的下滑所抵消。 家庭娱乐和家电的低迷与我们在 Home Depot、Lowe's 和 Williams-Sonoma 等住房相关零售商发布季度更新后的预期基本一致。不过，随着美联储降息并降低抵押贷款利率，我们预计该领域将有所改善，这将有助于推动新屋建设。 第二财季同店销售额较上年同期下降 2.3%。这并不像预期的 3.2% 或上一季度的 6.1% 下降那么糟糕。在财报电话会议上，管理层表示，7 月份的同店销售额是本季度最好的，而 8 月份（本季度的第一个月）预计基本持平。该公司预计其第三财季的同店销售额将下降 1%，略低于预期。 百思买 我们持有的原因：我们持有百思买的股票，因为我们相信，对于希望升级硬件（其中大部分是在疫情期间购买的）到新的 AI 设备的消费者来说，它将成为首选目的地。计算机和移动设备的生命周期通常约为四年，距离疫情爆发（当时每个人都在建立家庭办公室）已经过去了很长一段时间。与此同时，由于年度股息收益率健康，我们很高兴能够保持耐心，因为论文正在发挥作用。竞争对手：塔吉特、沃尔玛、亚马逊、好市多最近一次购买：2024 年 7 月 2 日发起：2024 年 3 月 27 日 Barry 表示，季度在线销售额占国内收入的 32%，并补充说“我们近 60% 的包裹在一天内送达或可供取货，超过 40% 的数字销售额由客户在商店取货。”全渠道体验让客户有更多方式在线和在店内购物，这一点很重要，因为它激励人们注册百思买的付费会员计划，同时提供更多与消费者互动的方式。管理层还谈到了他们如何努力更新店内体验的某些部分以推动更多参与。 “我们从第二季度开始，并将在假期季前在第三季度完成。当然，并不是每家门店都会以同样的方式受到影响，但我们的计划包括优化和更新手机、耳机、智能家居和数字成像，并在平板电脑、游戏和计算显示器方面创造新的体验，”Barry 表示。“我们已经看到相关的销售改善，特别是在显示器和数字成像方面。与此同时，我们正在与我们的供应商合作伙伴（包括 GoPro、特斯拉、Lovesac、Greenworks 和 Starlink）一起更新或创造新的品牌店内体验。”人工智能个人电脑是我们关注的重点，因为计算和手机占第二财季销售额的 46%。Barry 表示，门店的计算部门已经进行了改组，重点关注微软的 Copilot AI 助手，并增加了全职专家来帮助教育消费者这项新技术的好处。然而，目前对销售的影响仍然很小，这是我们预料到的。 Barry 表示，支持 AI 的 PC 是一项新兴技术，因此价格较高。“我们才刚刚开始看到 AI 对技术创新和客户需求的影响。”该团队现在还在为家庭影院和大型家电部门增加专家。我们喜欢这种专注于增加专业知识丰富的销售人员的做法。这将使店内购物体验与消费者在网上获得的体验有所区别。在一个以网上购物为主导的世界里，这是实体店取得成功的一个非常重要的因素。专业员工由部门认证，Barry 表示，“与未经认证的员工相比，经过认证的员工平均每笔交易的收入更高，整体客户体验评级更高。我们提前完成了计划，超过 60% 的销售人员至少获得了两个类别的认证。”这些努力是对持续增加供应商提供的商店专家的努力的补充。百思买还利用生成式人工智能来改善客户服务，并帮助“客户快速解决产品问题，更改订单交付和调度，甚至管理他们的软件、Geek Squad 订阅和会员资格”，Barry 说。事实上，60% 的聊天用户现在完全由生成式人工智能虚拟助手提供服务。由于管理层努力利用技术并提高运营效率，百思买已成功将其“每次客户联系成本降低 20% 以上，同时改善了客户体验”。指导管理层更新了 2025 财年剩余时间的财务前景。修订内容好坏参半，但关键内容是上调全年收益，这要归功于盈利能力的提高。在电话会议上，Barry 表示：“我们继续预计计算类别和服务的销售额将在今年实现增长，而大多数其他类别的销售额预计今年将下降。我们预计，这些趋势将继续改善，达到我们第三季度年度可比销售指导的高端。”目前预计收入在 413 亿美元至 419 亿美元之间，低于之前预测的 413 亿美元至 426 亿美元，略低于预期的 417.5 亿美元。目前预计同店销售额将下降 3% 至 1.5%，也低于之前提供的下降 3% 至持平的范围。这一前景也略低于华尔街预期的 -1.8%。调整后的营业利润率被上调，团队目前预计结果在 4.1% 至 4.3% 之间，高于之前的 3.9% 至 4.1% 的范围。相比之下，之前的估计为 4.1%。目前预计调整后的每股收益在 6.10 美元至 6.35 美元之间，高于之前预测的每股 5.75 美元至 6.20 美元，甚至高于每股 6.07 美元的预期。 （吉姆克莱默慈善信托做多 BBY、MSFT、AMZN、COST。点击此处查看完整的股票列表。）作为吉姆克莱默 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆进行交易之前收到交易警报。吉姆在发出交易警报后等待 45 分钟，才会买入或卖出其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明的约束。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不构成或产生任何受托责任或义务。不保证任何特定的结果或利润。
新泽西州西考卡斯市百思买商店内展示的微软电脑
梅丽莎·雷普科| CNBC
百思买周四，该公司公布的季度业绩超出预期，且上调了预期，推动股价上涨 15%，因为投资者对更好的执行效果、更广泛采用人工智能设备的承诺以及更低的利率给予了奖励。
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