想要一个多元化的投资组合？投资组合经理分享秘诀

在动荡的市场中投资是一件棘手的事情——但一位投资组合经理提供了一些建议，教你如何创建一个高度多元化的投资组合来应对这一情况。晨星投资管理公司 (Morningstar Investment Management) 的副投资组合经理尼科洛·布拉加扎 (Nicolo Bragazza) 告诉 CNBC Pro：“一个好的投资组合是一个高度多元化的投资组合——我说的高度多元化是指投资组合中投资于具有不同增长动力的资产类别。”他解释说，例如，当经济增长时，股票往往表现更好，而债券——尤其是高质量的政府债券——在不确定时期是更好的投资选择，因为安全和保障是关键。“如果我们研究不同资产的潜在驱动因素，那么在它们之间进行多元化投资非常重要。因此，一个均衡的投资组合应该总是有一些东西可以保护你，以防事情没有按计划进行，”布拉加扎在 8 月 14 日发表讲话时补充道。这位投资组合经理表示，虽然投资者的资产配置策略取决于他们的财务目标和人生阶段，但传统的 60% 股票和 40% 债券的分配是一个良好的基准。他建议，40 岁以下希望增加财富的投资者考虑将 80% 至 90% 的投资投入股票，其余 10% 至 20% 投入固定收益。相反，退休人员或注重财富保值的老年投资者“可以 50/50 地分配”以享受债券的安全性和对股票带来的短期风险的保护，Bragazza 指出。 “杠铃”策略 除了专注于投资组合配置之外，Bragazza 还在寻找“市场周期性和防御性领域的机会”。这位投资组合经理解释说，这被称为杠铃策略，无论市场状况如何都能获得回报。该策略在风险和回报之间取得平衡，涉及高风险和低风险资产的投资。美国小盘股是他看好的一个领域，因为据他所说，这些股票“与历史相比与大盘股相比相当便宜”。作为参考，标准普尔 600 小型股指数本月下跌近 1%，而大型股标准普尔 500 指数本月迄今上涨近 4.1%。Bragazza 通过贝莱德的 iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF 投资该行业，该基金投资于 600 只在美国上市的小型股。根据 FactSet 的数据，今年迄今为止，该交易所交易基金已上涨近 8%。中国股票也在 Bragazza 的关注范围内。他说，目前没有一只股票脱颖而出，他补充说，他真正喜欢的是中国广泛的复苏故事。他增持的其他领域包括消费必需品、医疗保健和公用事业，这要归功于“它们的防御性，也因为它们从估值角度来看比市场其他部分更具吸引力。”布拉加扎表示，公用事业板块表现突出。他通过贝莱德的 iShares S&P 500 公用事业板块 UCITS ETF 进行投资，该基金投资于公用事业板块的“领先”美国公司。根据 FactSet 的数据，今年迄今为止，该 ETF 上涨了约 22.1%，高于其基准 S&P 500 Capped 35/20 公用事业指数 18.1% 的涨幅。“不同种类的债券”在固定收益方面，布拉加扎正在研究从高质量政府债券到垃圾债券的各种债券，以对冲不同的经济形势。高收益债券和新兴市场债券在强劲的宏观经济环境中提供更高的回报，但对风险敏感。另一方面，高质量政府债券在经济低迷时期提供可靠的回报。“固定收益投资组合应始终包括不同种类的债券，以应对周期性风险，”布拉加扎说。