芯片行业复苏势头减弱。如何押注低迷

九月已经到来，从历史上看，这是一个与重大市场调整相关的月份。在过去五年中的四年中，标普 500 指数在此期间经历了 4% 至 5% 的回调。由于主要收益报告已经发布，并且没有像 Nvidia 收益这样重要的催化剂来推动市场，我正在考虑对半导体行业采取看跌立场，并使用 VanEck Semiconductor ETF (SMH) 作为这笔交易的代理。查看下面的 6 个月日线图，很明显 SMH 参与了 8 月份的复苏反弹。然而，此后它在 250 美元附近的阻力位遭遇拒绝，现在正在形成更低的高点和更低的低点，这表明救济反弹的势头正在消退。交易鉴于我的看跌观点，我利用了看跌看涨价差，也称为看涨信用价差。该策略涉及卖出 247.50 美元的看涨期权，接近 SMH 在 250 美元左右遇到的阻力区域。为了防范潜在的上行风险并确定此交易的风险参数，我购买了 252.50 美元的看涨期权。SMH 的期权链显示股票在到期时保持在 247.5 美元以下的可能性为 62%，这为这笔交易的成功提供了有利的机会。这笔交易产生了 200 美元的溢价，而潜在损失则限制在 300 美元以内。以下是我确切的交易设置：卖出 247.5 美元的看涨期权，9 月 27 日到期买入 252.5 美元的看涨期权，9 月 27 日到期贷记：200 美元（价值截至美国东部时间上午 7 点。）如果 SMH 在到期日之前保持在 247.5 美元以下，这笔交易将为风险资本带来 66% 的投资回报率。 -Nishant Pant 创始人： 作者： 使用期权和技术分析进行均值回归交易 Youtube、Twitter：@TheMeanTrader 披露：（无）CNBC Pro 贡献者表达的所有观点仅代表他们自己的观点，不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点，并且可能之前已由他们通过电视、广播、互联网或其他媒体传播。 上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策约束。 本内容仅供参考，不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的建议。内容具有一般性，不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您特定情况。在做出任何财务决策之前，您应认真考虑向自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整免责声明。