401(k) 到 IRA 的转存存在“数十亿美元的盲点”：先锋报

许多投资者在将资金从 401（k）计划转入个人退休账户时，不知不觉地犯了一个代价高昂的错误：将资金以现金形式保留。

在达到某些里程碑（例如换工作或退休）后，将工作场所退休计划转入 IRA 是很常见的。根据美国国税局的最新数据，2020 年约有 570 万人将总计 6180 亿美元的资金转入 IRA。

然而，先锋集团最近的分析显示，许多将资金转移到 IRA 的投资者会将这些资金以现金形式存放数月或数年，而不是进行投资——此举导致他们的储蓄“萎缩”。

据先锋集团称，大约三分之二的展期投资者无意中持有现金：68％的人不知道他们的资产是如何投资的，而35％的人更喜欢类似现金的投资。

该资产管理公司对 556 名投资者进行了调查，这些投资者在 2023 年完成了向 Vanguard IRA 的转存，并将这些资产留在货币市场基金中直至 2024 年 6 月。（受访者可以报告以现金形式持有转存资产的多个原因。）

先锋集团投资者行为研究主管安迪·里德 (Andy Reed) 在分析中表示：“IRA 现金是一个价值十亿美元的盲点。”

退休专家表示，退休制度本身很可能造成了这种盲点。

假设一位 401(k) 投资者将资金存入标准普尔 500 股票指数基金。从技术上讲，投资者在将资金转入 IRA 时会清算该头寸。接收资金的金融机构不会自动将储蓄投资于标准普尔 500 基金；账户所有者必须主动决定将资金从现金中转出。

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“这就是挑战之一：它总会变成现金，”注册理财规划师、位于马里兰州卡宾约翰的 Experiential Wealth 创始人 Philip Chao 说道。“它会一直以现金形式存在，直到你采取行动。”

根据先锋集团的调查，约有 48% 的人（错误地）认为他们的展期存款会自动进行投资。

对于建立应急基金或为短期需要（如房屋首付）进行储蓄的人来说，持有现金（可能存放在高收益储蓄账户、定期存款或货币市场基金中）通常是明智的。

但财务顾问表示，长期储蓄大量现金可能会有问题。

顾问警告称，投资者可能认为，通过现金储蓄可以保护自己的退休储蓄免受股票和债券市场波动的影响，但这样做很可能对自己不利。

现金持有的利息可能太微薄，无法跟上多年来的通货膨胀，并且很可能不足以产生足够的退休储蓄。

“99% 的情况下，除非你准备退休，否则长期持有任何有意义的现金都是错误的，”赵说。“历史已经证明了这一点。”

赵小兰表示：“如果你要投资 20 年、30 年或 40 年，那么现金就没有意义了，因为回报实在太小了。”

赵小兰解释道，在短期内将现金用作“临时停车位”——大概一个月左右，同时做出展期投资决策——是可以的。

“问题是，大多数人最终都会忘记它，它会以现金的形式在那里呆上几年、几十年，这太疯狂了，”他说。

过去一两年内，某些类型的现金账户的现金回报率相对较高（大概在 5% 或更高），这可能让投资者产生了一种虚假的安全感。

然而，富国银行投资研究所的投资策略分析师托尼·米亚诺周一写道，投资者“不太可能长期保留这些回报”。

这是因为美联储预计将于本周启动新一轮降息。米亚诺表示，投资者应该“开始重新配置过剩现金”。

投资者还应该思考是否有必要将 401（k）计划中的资金转入 IRA，因为这样做有很多利弊，Chao 说道。