在美联储降息周期中，派息丰厚的股票将更为亮眼。我们的投资组合中有几只这样的股票，其中以百思买 (Best Buy) 为首。降息周期几乎肯定会在周三开始，降息幅度为传统的四分之一个百分点，或者可能是更大的半个百分点。无论哪种情况，派息股票都将受益，因为对于寻求收入的投资者来说，它们的季度派息将开始看起来比竞争选择更具吸引力。这包括美国政府债券，甚至货币市场基金和存款证。一般来说，这种影响可能在股息收益率可观且安全的股票中最为明显。考虑到基准 10 年期美国国债周二约为 3.64%，3% 左右的收益率将被视为相当可观。基本上，我们不是在谈论丹纳赫及其 0.39% 的收益率。丹纳赫有看好的理由——包括为其生物技术客户提供更便宜的融资以及改善的首次公开募股市场——但其股息并不是其中之一。安全的重点是那些资产负债表稳健、有现金流来支持股息的公司。股息收益率最高的五只 Club 股票符合这一标准：百思买、摩根士丹利、Coterra Energy、史丹利百得和富国银行。此外，这五家公司的 2025 年预期市盈率都低于标准普尔 500 指数的 20.3 倍。当然，说这五只股息丰厚的股票会随着利率下降而上涨未免过于简单。许多因素都会影响股票表现，例如美国经济的健康状况和管理执行情况。就 Coterra 而言，其股价受大宗商品市场变化的影响。尽管如此，在预期中的美联储首次降息之前，仍然值得关注这部分投资组合，因为它们的股息代表了其基本面之外的潜在顺风。在五只收益最高的俱乐部股票中，百思买、史丹利百得和富国银行处于最佳位置。百思买和史丹利百得之间的一个共同点是它们对房地产行业的敞口，由于利率降低，房地产行业的活动应该会增加。美联储的加息行动始于 2022 年 3 月，最终将利率推至 20 多年来的最高水平，导致抵押贷款利率上升，房地产市场活动减少。随着利率下降，情况应该相反。吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 在上周的俱乐部 9 月月度会议上表示，百思买“是那种可以飞涨的股票，不仅是因为其 3.8% 的收益率，这在美联储降息时确实有效，还因为它销售大量大型白色家电（如冰箱），当美联储历史性降息时，这些家电表现非常好。”建造新房和修复现有房屋都需要史丹利百得的工具。 “一旦美联储开始降息，收益就会上升，”吉姆说，并补充说，他希望看到几次降息，然后再考虑从股票中获利。自 7 月初以来，该股已上涨逾 25%。BBY WFC,SWK YTD 百思买今年迄今的股票表现堪称山峰。与此同时，富国银行最近几天一直摇摆不定，此前摩根大通高管就该公司利息收入前景发表的评论吓坏了银行投资者，随后监管机构对富国银行采取了反洗钱控制执法行动。我们仍然看好这只股票。“我认为首席执行官查理·沙夫 (Charlie Scharf) 在利率下降时有一个制胜法宝。在这里，称我为买家而不是卖家，尤其是在收益率如此丰厚的情况下，”吉姆上周表示，尽管我们在美联储宣布这一消息前采取的策略是等待决定后再采取行动。我们对 Coterra 和摩根士丹利的看法较为温和。由于不可控的原因，科特拉一直是一只难以持有的股票：过去一年，石油和天然气价格呈下降趋势，而且没有明显的催化剂引发逆转。美国石油基准西德克萨斯中质原油周二徘徊在每桶 72 美元以下，而 2023 年此时的价格高于 91 美元。天然气交易价格低于去年同期价格，尽管它已经脱离了 2 月至 4 月底的低迷水平。摩根士丹利面临的挑战是，其财富管理业务实际上已成为其投资银行业务的支柱，该业务正在从美联储加息带来的冻结中恢复过来。“摩根士丹利现在处于无人区：太低卖不出去，太高买不出去，”吉姆说。“这意味着等待，这正是我们正在做的。”（点击此处查看 Jim Cramer 慈善信托基金中股票的完整列表。）作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易警报。吉姆在发出交易警报后等待 45 分钟，然后才买入或卖出其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明约束。您收到与投资俱乐部相关的任何信息并不构成或产生任何受托责任或义务。不保证获得任何特定结果或利润。
2021 年 10 月 8 日，顾客在佛罗里达州迈阿密的百思买商店查看待售的电器。
乔·雷德尔 | 盖蒂图片社
在美联储降息周期中，有一组股票将表现得更加亮眼，那就是派发丰厚股息的股票。我们俱乐部的投资组合中就有这么几只股票，其中最突出的是 百思买。
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