随着利率下降，不要对你的现金犯下这个“大错误”

如果你还没有开始将现金取出，那么你可能不想再等太久了。美联储已经开始降息周期，周三将联邦基金利率下调了半个百分点，收益率正在下降。尽管如此，根据投资公司协会 (Investment Company Institute) 的数据，货币市场账户中仍有近 6.3 万亿美元的资金，这是一个存放现金并获得超过 5% 收益率的热门场所。ICI 副首席经济学家 Shelly Antoniewicz 解释说，尽管截至周三的一周内货币市场基金总资产略有下降，但这是来自机构基金的季度企业税支付。零售基金实际上增加了约 50 亿美元。“美联储降息可能会在未来一年内支持货币市场基金的资金流入，”Antoniewicz 表示。她指出，虽然散户投资者可能会放慢投资速度，但由于货币市场基金的收益率落后于基金利率，机构资金流入往往会增加。 “收益率仍然相当高，但持有太多现金可能真的是个大错误，”Sovereign Financial Group 创始人、注册理财规划师 Chuck Failla 表示。Crane 100 榜单上 100 家最大应税货币基金的 7 天年化收益率为 5.06%。预计该收益率将在下个月下降，与美联储降息 50 个基点的举措相呼应。“你的资产配置不应该受昨天新闻的影响，也绝对不应该受你认为明天新闻应该是什么的影响，”他说。“你正在为自己设定失败的目标。”他解释说，如果你等到利率下降后再将资金转入债券，你将为这些资产支付更高的价格。债券收益率与价格成反比。相反，考虑一下你需要在应急基金中存多少钱，通常足以支付 6 到 12 个月的开支，Failla 说。这些现金可以留在货币市场基金、高收益储蓄账户或定期存单中。他说，如果明年还有其他现金流需求，比如大学学费，那么这些钱也应该放在现金工具中。 CD 利率已经跌破 5%。根据富国银行的利率追踪数据，本周 Capital One 和 Marcus 都下调了一年期 CD 的年收益率。Bread Financial 仍是最高的，其一年期 CD 的年收益率为 4.9%。 把多余的现金放在哪里 嘉信理财金融研究中心首席固定收益策略师 Kathy Jones 在过去一年一直主张延长期限。10 年期美国国债的收益率一度徘徊在 5% 左右，现在约为 3.7%。她指出：“如果你想拥有超级安全的配置，这仍然不是一个糟糕的选择。”话虽如此，她还是倾向于投资级债券，因为你希望在未来五到十年内投入资金。她说，投资者可以获得超过 4% 的收益率，而债券的期限约为六年。对于富裕的投资者，琼斯建议投资市政债券，这种债券免征联邦税，在某些情况下还免征州税。她说，市政债券的信用质量很高，适合投资期限较长的人，因为收益率曲线略微向上倾斜。琼斯指出：“除非你认为税率会大幅下降……否则，对于高税率人群来说，这是固定收益投资组合中的主打产品。”法伊拉总是建议客户根据他们的期限和现金流需求，在投资组合中设置不同的投资类别。一到两年所需的资金主要投资于高质量、期限较短的公司债券。大约 15% 可以投资于高质量、价值导向的股息股票。三到五年的投资组合中约有 70% 是固定收益，加上少量期限不到五年的高收益债券。他将更多地投资于六到十年期固定收益类别中的高收益债券以及私人信贷。对于 10 年或更长的投资组合，该投资组合更具进取性，且主要偏向股票，尽管 Failla 也包括高收益债券、无约束债券基金和私人信贷。不过，琼斯表示，你只需投资核心债券基金即可实现分散化。“尝试建立自己的投资组合可能具有挑战性，”她说。“你需要相当多的钱来购买足够的债券以实现分散化。有了基金，投资的每一美元都会为投资组合提供相当程度的分散化。”