使用期权进行市场对冲，标准普尔 500 指数今年截至 10 月份上涨近 20%

在美联储首次大幅降息后，标准普尔 500 指数创下历史新高，受到投资者的欢迎。然而，这轮近一年的反弹能否持续却受到质疑。SPDR S&P 500 (SPY) 今年迄今已上涨近 20%，如果反弹势头暂停或即将出现下滑，我希望将 2024 年的部分可观利润用于下行保护。.SPX YTD 山峰标准普尔 500 指数，今年迄今衡量风险始终是一项挑战，尤其是当各种不利因素同时存在时。当前的地缘政治风险（由 Jamie Dimon 阐述）、美联储可能出现的政策失误或美国经济增长放缓都是第四季度的潜在痛点。尽管 Cboe 波动率指数在 15.80 时没有显示出任何焦虑迹象，但我们都知道风险发生得很快。交易我希望通过 SPY 的看跌期权获得下行保护。我绝不是熊市主义者，并且继续认为 2024 年将是两位数的一年，但从相对强弱指数的角度来看，标准普尔 500 指数正接近超买区域。此外，这是我们相当长一段时间以来看到的最高估值，标准普尔 500 指数的交易价格为 24 倍。交易（卖出风险逆转）：以 3.00 美元的价格卖出 SPY（10.18.24）581 美元的看涨期权以 3.70 美元的价格买入 SPY（10.18.2024）560 美元的看跌期权这个价差成本为 0.70 美元或每手 70 美元这笔交易是在 SPY 的交易价格大约为 570 美元时执行的我选择了风险逆转来帮助为我的下行看跌期权所有权提供资金。如果我们看到 SPY 本周走低，我会考虑通过花更多的钱来定义我的上行风险，从而为这个价差增加一条腿。如果我们看到标准普尔 500 指数下跌 2%，我将考虑买入 591 美元的看涨期权。（在此次交易时，591 美元的看涨期权交易价格约为 0.85 美元；如果可能的话，我想以接近 0.50 美元的价格买入这个价外看涨期权）。如果这轮反弹仍有支撑，这将限制损失。然而，由于这种价差对投资者来说几乎是零成本，如果标准普尔 500 指数跌至 5,600 点以下，下行保护就已到位，这笔交易的利润是无限的，完全取决于回调的幅度。披露：（长期 SPY 和这种风险逆转。）CNBC Pro 贡献者表达的所有观点仅代表他们的观点，并不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点，并且可能之前已由他们通过电视、广播、互联网或其他媒体传播。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策约束。本内容仅供参考，不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的建议。内容属于一般性质，并不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您特定情况。在做出任何财务决策之前，您应该强烈考虑向您自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整免责声明。