下一份就业报告即将到来，华尔街准备迎接动荡的十月

继 9 月份的表现之后，很难指望股市再次表现强劲。第三季度最后一个月对投资者来说出奇的好。通常被视为一年中股市最疲软的月份，但在美联储上周大幅降息的帮助下，截至周五，主要市场平均指数有望以强劲上涨收盘。道琼斯工业平均指数和标准普尔 500 指数本月均突破新高。由 30 只股票组成的道琼斯指数有史以来首次收于 42,000 点上方，而大盘指数也同样收于 5,700 点上方。但投资者对进入 10 月份感到紧张，这是股市波动最剧烈的月份，根据 CNBC Pro 对 1950 年以来历史市场数据的分析，标准普尔 500 指数日均上涨或下跌 1.3%。因此，交易员必须应对股市历史上表现不佳的一个月（通常在美国总统大选年会变得更糟）以及逆势情绪，许多人担心市场回调，甚至出现调整。再加上中东冲突和欧洲战争带来的地缘政治风险上升，以及国内劳动力市场进一步破裂的可能性，下个月美国股市的前景充其量也显得微弱。 “SPX 能否避开选举周期日历中通常表现疲弱的两个月份？” BTIG 首席市场技术员乔纳森·克林斯基 (Jonathan Krinsky) 本周在谈到标准普尔 500 指数时问道：“不太可能。”无论如何，截至周五，股市有望实现一个月和一个季度的盈利。道琼斯工业平均指数和标准普尔 500 指数 9 月份均有望上涨 1.5%，而纳斯达克综合指数则上涨 2.7%。从季度来看，蓝筹股道琼斯指数表现优于大盘，上涨超过 7%。标准普尔 500 指数上涨超过 5%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨超过 1%。就业报告“一边倒”的风险 可能推动 10 月份价格上涨的主要催化剂之一是一周后发布的 9 月份就业报告。投资者高度关注劳动力市场的实力，尤其是在周五公布的最新主要通胀数据再次显示美联储对抗价格压力的斗争可能取得胜利之后。 LPL Financial 首席技术策略师 Adam Turnquist 在谈到股市的短期方向时表示：“虽然听起来很简单，但我认为这实际上取决于劳动力市场数据。”据 FactSet 估计，本月美国经济预计将增加 15 万个就业岗位，高于 8 月份的 14.2 万个就业岗位。与此同时，失业率预计稳定在4.2%。特恩奎斯特担心，一份疲软的就业报告会让投资者对软着陆（增长放缓、通胀放缓，但经济避开衰退）的预期产生怀疑，这可能会给股​​价带来压力。他表示，另一方面，更强劲或符合预期的股市报告的影响可能会更加减弱。季节性疲软 尽管股市在 9 月下旬突破了新纪录，多头牢牢控制住了局面，但怀疑论者仍在等待更好的时机，开始向市场投入更多资金。他们担心，鉴于创出新高的股票数量减少，或者今年跑赢大盘的半导体行业已经放弃了领先地位，市场目前正显示出疲倦的迹象。 LPL Financial 的 Turnquist 预计，如果标普 500 指数重新测试 9 月份的低点 5,400 点，特别是跌至 200 日移动均线（上次位于 5,200 点左右），10 月份可能会出现更好的买入机会。对于标准普尔 500 指数来说，截至周四收盘，这些水平意味着下跌约 6% 至 9%。更广泛的指数本身最后徘徊在 5,700 点上方。同样，《股票交易者年鉴》的编辑 Jeff Hirsch 预计标准普尔 500 指数可能在未来几周内下跌 5% 至 10%，但表示他对年底持乐观态度。如果在投资者头脑中消除了一些不确定性之后，更广泛的指数创下新的历史高点，即 6,000 点是一个“合理”水平，赫希不会感到惊讶。 “我希望很快就能做多，”他说。提前一周日历 所有时间为东部时间。 2024 年 9 月 30 日星期一 上午 9:45 芝加哥 PMI（9 月） 上午 10:30 达拉斯联储指数（9 月） 财报：嘉年华 2024 年 10 月 1 日星期二 上午 9:45 标准普尔 PMI 制造业终值（9 月） 上午 10 点 建筑业支出（8 月） 上午 10 点 ISM 制造业（9 月） 上午 10 点 JOLTS 职位空缺（8 月） 收入：Lamb Weston、Nike、McCormick & Co. 2024 年 10 月 2 日星期三 上午 8:15 ADP 就业调查（9 月） 收入：Conagra Brands 2024 年 10 月 3 日，星期四 上午 8:30 持续申请失业救济人数 (09/21) 上午 8:30 首次申领失业救济人数 (09/28) 上午 9:45 PMI 综合终值（9 月） 上午 9:45 标准普尔 PMI 服务 SA 终值（9 月） 上午 10 点 耐用订单（8 月） 上午 10 点 工厂订单（8 月） 上午 10 点 ISM 服务 PMI（9 月） 盈利：Constellation Brands 星期五 2024 年 10 月 4 日 上午 8:30 每小时盈利初步数据（9 月） 上午 8:30 平均值工作周初步数据（9 月） 上午 8:30 制造业就业数据（9 月） 上午 8:30 非农就业数据（9 月） 上午 8:30 参与率（9 月） 上午 8:30 私人非农就业数据（9 月） 上午 8:30 失业率（9 月） ) — CNBC 的尼克·威尔斯 (Nick Wells) 贡献报道