晨星首席策略师透露他喜欢或回避的科技股

过去一年，由于该行业出现大幅波动，投资者一直在密切关注科技股。然而，晨星的首席策略师对该行业的持股偏低，并且对几家大型科技公司持回避态度。该公司美国市场策略师戴维·塞克拉（David Sekera）表示：“科技行业本身的定价确实非常完美。” 9 月 27 日，他对 CNBC 的“Street Signs Asia”节目表示，科技股目前的交易价格较公允价值溢价 6%，并且“正在进入一个我认为从整个行业来看整体估值过高的区域”。目前他对科技股的立场与他今年早些时候的乐观态度（尤其是对中小型股）的乐观情绪发生了逆转。尽管最近美国股市在主要科技公司的强劲表现以及坚实的经济指标的带动下强劲上涨，共同提振了整体情绪。他表示，目前，Sekera 正在避开 iPhone 制造商苹果、数据库软件制造商甲骨文和 IBM 等头条新闻公司，这些公司的估值“上涨得太快”。晨星公司对苹果公司的评级为两星。这家金融服务公司给予股票一到五星级的评级，五星级评级表明股票被低估。 “我想说，他们的人工智能推出并不一定给我们留下深刻的印象，”塞克拉解释道。他补充道：“我们看到中国的销售相对低迷，iPhone 16 的采购也可能很缓慢。因此，我认为现在是获利的好时机。”对于甲骨文，Sekera 认为市场“高估了其云业务的长期增长”。该股票获得晨星公司的一星评级。该公司对该股的谨慎态度与其他资深行业观察人士的乐观态度形成鲜明对比。甲骨文最近将 2026 财年营收预期上调至至少 660 亿美元，高于 LSEG 分析师预期的 645 亿美元。晨星公司担心的是，“随着时间的推移，他们最终会失去市场份额，输给其他数据库类型，”Sekera 解释道。他补充道，甲骨文是另一家“确实受到人工智能故事推动的公司，但超出了应有的程度”。至于 IBM，Sekera 指出，“过去十年里，它的很多业务都只是融化的冰块。”晨星对该股给予一星评级。尽管IBM第二季度盈利超出了华尔街的预期，但塞克拉仍持悲观态度。该公司提供硬件、软件和咨询服务，预计 2024 年自由现金流将超过 120 亿美元。 “是的，在某种程度上，它将受益于人工智能，但我们认为这里不会有足够的人工智能来掩盖那里的许多其他业务，”塞克拉解释道。 “全力以赴” Sekera 仍然看好一只大型科技股：微软。他说：“我希望将苹果、甲骨文、IBM等其他一些估值过高的公司换成微软这样的公司，这些公司至今仍然表现出色。” “微软刚刚全力以赴……进入下半年，云业务正在加速发展。”晨星对该股给予四星评级。在市场的其他地方，Sekera 正在密切关注“被低估”的美国存托凭证 (ADR)。其中包括百度、拼多多、京东、腾讯和百胜中国等中国科技巨头。晨星对百度和百胜中国拥有五星级评级，对拼多多和京东有四星级评级。 — CNBC 的 Jordan Novet 对本报告做出了贡献。