Evercore ISI 给予哈里斯/沃尔兹和特朗普/万斯选股以进行选举交易

尽管标普 500 指数在 2024 年上涨了 20% 以上，但 Evercore ISI 预计，随着 11 月总统选举的临近，未来将出现一段波动，而且该公司的股票可以影响任何结果。在周二晚间的副总统辩论之前，Evercore ISI 发布了一份股票清单，根据民主党候选人卡马拉·哈里斯或共和党候选人唐纳德·特朗普是否当选总统，这些股票的表现将优于大盘。 Evercore 高级董事总经理朱利安·伊曼纽尔 (Julian Emanuel) 认为，分裂的政府（即总统职位和国会参众两院由不同党派控制）实际上可能会在 2025 年提振股市，这与普遍看法相反。他写道：“尽管分裂的政府有可能在 2025 年进一步加剧分裂，但对投资者来说，‘这次不同了’。” “虽然一个世纪的回报表明，美国政府轻松跑赢分裂国家，但美国尖锐的党派分歧使得 2025 年，如果政府分裂，股市更有可能跑赢大盘，就像目前的情况一样。”总体而言，伊曼纽尔认为，如果哈里斯获胜，可再生能源和电动汽车股票将跑赢大盘，因为这些股票将受益于清洁能源政策。利用《平价医疗法案》的健康保险公司也可能在推动增加入学人数的推动下反弹。但金融股、涉及天然气和煤炭的公用事业公司、处方药公司和医疗保险优势杠杆保险公司可能会因更严格的监管而下跌。 Evercore ISI 认为，如果 Harris/Walz 获胜，汽车零部件制造商 Aptiv 可能会崛起。该公司股价今年以来已暴跌近20%。但与 Evercore ISI 一样，约 73% 的分析师将 Aptiv 评为买入或强力买入，根据 LSEG 的数据，平均目标价表明上涨幅度约为 27%。富国银行最近将该公司评级从同等权重上调至增持，理由是“估值大幅提高”。分析师 Colin Langan 写道：“在增长放缓和 SVA（智能汽车架构）问题之后，APTV 失去了与同行相比的大部分增长溢价。不过，尽管近期增长放缓，但我们仍然看到增长远高于平均水平。”地区银行 PNC Financial Services 也可能受益于民主党总统的当选。 Evercore ISI 称该银行是“追求优质品牌的一次尝试”，并表示尽管背景不确定，但该银行仍处于竞争地位。 PNC 的股价到 2024 年将上涨 19%。根据 LSEG 的数据，平均目标价意味着近 2% 的上涨空间，24 名分析师中有 15 名仍看好该股。在 9 月份的一份报告中，瑞银 (UBS) 分析师布莱恩·梅雷迪思 (Brian Meredith) 指出 PNC 是他在北美金融业的首选之一。他写道：“在对冲活动、固定利率资产重新定价以及最近的证券重新定位的推动下，PNC 处于有利地位，将在 2025 年实现 NII（净利息收入）的大幅增长。”另一方面，如果特朗普获胜，表现将优于大盘的行业包括那些将从放松管制中受益最多的行业，例如金融和能源以及国防股票。伊曼纽尔补充说，下跌的股票可能包括汽车和农业股票，这些股票最容易受到贸易战加剧的影响。 Evercore ISI 表示，如果特朗普获胜，Charter Communications 是一只可能受益于“潜在良性税收环境”和并购活动增加的股票。该电信股目前较去年同期下跌约 17%。据 LSEG 称，近 60% 的分析师对 Charter 持持有评级，但平均认为潜在上涨空间接近 13%。 9月，花旗将Charter评级从卖出上调至中性。分析师迈克尔·罗林斯 (Michael Rollins) 写道：“Charter 的目标是在 2024 年下半年实现 EBITDA 的显着改善，此前已宣布努力减少开支，这也可以支持 2025 年持平的 EBITDA。” Evercore ISI 表示，超市运营商克罗格也可能表现出色，因为它有能力将更高的价格转嫁给消费者。克罗格的股价今年已经上涨了 25%。据 LSEG 称，22 名分析师中有 12 名给出了“买入”或“强力买入”的评级。共识价格目标意味着较当前水平上涨近 3%。 CFRA 9 月份将克罗格的评级从“持有”上调至“买入”。分析师阿伦·桑达拉姆（Arun Sundaram）写道：“我们的升级反映了销售势头的改善、利润率扩张的机会以及与零售同行相比相对平淡的估值。”