周一华尔街分析师对苹果、亚马逊和 Netflix 等公司的电话

以下是周一华尔街最大的呼吁：杰富瑞 (Jefferies) 将苹果评级下调至买入 杰富瑞 (Jefferies) 表示，对 iPhone 16 甚至 iPhone 17 的期望过高。“我们看好 Apple Intelligence LT，（长期），因为 AAPL 是唯一的硬件——软件集成播放器可以利用专有数据提供低成本、个性化的人工智能服务，但智能手机硬件在具备真正的人工智能能力之前需要重新设计，可能的时间表是 2026/27 年。”富国银行 (Wells Fargo) 将 Lennar 的评级从“增持”下调至“持平”，将 KB Home 的评级从“持平”下调至“减持” 富国银行表示，它认为房屋建筑商的近期负面催化剂太多。 “此外，由于最近的执行问题（第四季度利润指引较低）和不确定的分拆机制，我们将 LEN 的评级从 OW 下调至 EW；我们将 KBH 的评级从 EW 下调至 UW，并预计，鉴于结构性利润率较低和25 财年初始销售增长目标的明确性有限。”富国银行将吉利德从同等权重升级为增持 富国银行表示，这家生物制药公司的设置颇具吸引力。 “我们喜欢这种设置，因为 GILD 的增长故事又回到了艾滋病毒和肝病领域的优势，预计到 28 年每股收益将上涨 20% 以上。”摩根士丹利重申增持英伟达 摩根士丹利表示将维持对该股的增持评级。 “……在路线图发生细微变化的背景下，我们重申对 NVDA 的看好观点。”杰富瑞 (Jefferies) 发起收购 Vertiv Holdings 杰富瑞 (Jefferies) 表示看好这家数据中心基础设施冷却公司。 “Vertiv 在液体冷却领域处于领先地位，有望从数据中心建设的兴起中受益。”杰富瑞 (Jefferies) 将科蒂 (Coty) 评级上调至买入 杰富瑞 (Jefferies) 在对科蒂 (Coty) 的评级上调时表示，这家美容公司的估值颇具吸引力。 “我们对公司有能力继续扩大其声望投资组合并推动渗透不足的市场增长充满信心。”富国银行将加拿大国家铁路公司的评级从同等评级上调至超配 富国银行表示，它认为该铁路公司将“加速增长”。 “在货运背景不确定的背景下，我们对铁路仍保持建设性态度，可以说它们的相对定位看起来更具吸引力。加拿大在加速增长和宽松竞争方面为 25 世纪做好了良好准备，因此我们将 CN 升级为 OW。巴克莱将 Netflix 评级下调为巴克莱表示，“增长算法变得越来越复杂。”“即使 NFLX 达到其收入目标，估值也将比目前水平增加一倍以上，这似乎不现实。”派珀表示，该公司有多种杠杆可以拉动，“我们正在将 Netflix 从中性升级为增持，因为该公司是流媒体领域明显的领导者。 BTIG 将 Frontline 升级为中性买入 BTIG 表示看好这家原油油轮股票公司的股票。 “然而，自去年夏天以来，沙特石油产量基本没有变化，有迹象表明 OPEC+ 增产宜早不宜迟。在此背景下，再加上我们对 VLCC（超大型原油运输船）船队 2025 年增长约 1% 的预期，我们将 FRO 上调至买入（从中性）。”瑞穗启动 MKSI Instruments 表现优于大盘 瑞穗表示看好这家半成品制造商。 “MKSI 是推动 WFE（‘晶圆厂设备’）行业发展的半导体制造工艺的关键推动者。”摩根大通将 Lamb Weston 评级从增持下调至中性 摩根大通表示，该食品加工商的风险/回报更加平衡。 “我们将 LW 股票的评级从增持下调至中性，因为我们现在认为该股的风险/回报是平衡的。” Key Banc 将宣伟公司的评级从增持下调至行业权重 KeyBanc 下调了这家油漆公司的估值评级。 “我们预计 SHW 将获得良好的盈利，但估值却面临困难。”德意志银行将西部联盟评级上调至持有 德意志银行表示，该地区银行有一条每股收益增长之路。 “在美联储重新调整货币政策后，我们更新了 2025 财年的预测，并将 WAL 的股票从持有上调至买入。”瑞银 (UBS) 升级了从中立的恩智浦半导体 (NXP Semiconductors) 购买的股票 瑞银 (UBS) 表示，这家半导体公司是“同类最佳”。 “年初至今，恩智浦的表现优于模拟子行业，上涨 6%，而同行平均下降 7%，这得益于一流的库存管理和近期下行周期的相对弹性。”富国银行将亚马逊评级从增持下调至同等权重 威尔斯表示，“亚马逊的积极修正故事已暂停。”积极的估计修正故事面临多重阻力。我们认为，仅靠AWS的实力是不够的。在 25 年 7 月指南发布之前，恢复积极的 est 修订的可见性有限。将评级从“Equal Weight & PT”下调至 183 美元（原为 225 美元）。”伯恩斯坦将金宝汤 (Campbell Soup) 从市场表现上调至跑赢大盘 Bernstein 表示，汤和肉汤类别是减肥药物的受益者。“我们还将 CPB 从市场表现上调至跑赢大盘。并将我们的目标价格从 55 美元提高到 58 美元，基于我们修正后的观点，即汤和肉汤类别可能会受益于 GLP-1 的更高使用量。” Bernstein 将 Coupang 从表现不佳上调至跑赢大盘 Bernstein 表示，这家电子商务公司处于有利地位。自 2022 年成立以来，Coupang 一直是我们的主要交易空头理念之一。然而，2024年，CPNG超出了我们的预期，主要是由于两个意外事件：(i)认购费上涨； (ii) 行业层面的流动性危机。今天，我们将 CPNG 的评级上调至跑赢大盘，强调我们预计市场将从激烈竞争转向双寡头垄断。” 摩根大通将 Ally Financial 评级从“中性”上调至“增持”，将美国运通评级从“增持”下调至“中性” 摩根大通将美国运通评级下调至“中性”，并表示看到“不对称风险。该公司还升级了 Ally 评级，并表示投资者应该逢低买入。“我们将 ALLY 升级为 OW（从 N）反映了情绪快速波动时所创造的机会。” …我们将 AXP 评级从 OW 下调至 N，代表了与估值范围高端附近的股票交易相关的不对称风险，且与预期相比上行空间有限。巴克莱将杜邦的评级从同等权重下调至减持。巴克莱表示，杜邦股票的“回购支持有限”。 “在近期的看涨情绪将股价推升至多年高点之后，我们认为未来几个季度将提供更多的不确定性，并且相对于全面估值而言，回购支持有限，从而导致业绩不佳。”巴克莱增持艾利丹尼森 巴克莱表示，这家粘合剂制造商是一家“优质复合材料制造商”。 “ AVY 是一家独特的材料科学公司，拥有高回报和 GDP+增长的良好记录。”巴克莱将 Dynatrace 从同等权重上调至增持 巴克莱表示，它看到了这家软件公司的一条“增长之路”。 “然而，随着这些变化现在已经过去，再加上更容易的竞争设置（Splunk 和 New Relic 最近改变了所有权），我们看到了 DT 的一条道路，从这里开始提供稳健的增长，同时持续不断的利润扩张。”摩根士丹利将 Garmin 的评级从同等权重下调至减持 摩根士丹利表示，它认为这家可穿戴设备科技公司“增长减速”。 “由于股价接近历史高点，且 2025 年收入/毛利润将下降 9 个百分点，我们预计 GRMN 在未来 12 个月内将表现不佳。”美国银行将星座品牌的评级从买入下调至中性 美国银行表示，该饮料公司的增长正在放缓。 “我们将 Constellation Brands (STZ) 的股票评级从“买入”下调至“中性”，并将采购订单从 300 美元下调至 255 美元，目前基于 2025 年每股收益预期的 17 倍。考虑到啤酒销量增长不温不火，我们停下来考虑，增长放缓反映的不仅仅是宏观经济环境。”美国银行将联信银行的评级从中性下调至表现不佳 美国银行下调了该地区银行的估值评级。 “我们相信支撑 CMA 的正利率交易已经结束。该股目前交易价格高于其历史交易区间的高端，并且没有低估下行修正的风险。”美国银行发起收购 Fastenal 美国银行表示，这家工业紧固件供应公司拥有“一流的增长”。 “我们对 Fastenal (FAST) 给予买入评级和 85 美元的价格目标，这意味着 > 20% 的潜在上涨空间。” Evercore ISI 将空气产品公司的表现从一致上调至跑赢大盘 该公司表示，在有报道称有“可信的激进分子”倡导变革后，该公司看好该股。 “我们的观点是，在信心恢复到市盈率之前，需要对 APD 的资本配置和风险管理方法进行实质性改变。有了一位可信的激进分子倡导变革，我们认为投资者现在有了这样的支持，可以实现我们认为更好的目标——基本面的预期 25 财年每股收益背景。”瑞银将好时的评级从买入下调至中性 瑞银表示，好时未来将面临又一个充满挑战的一年。 “我们降级的主要驱动因素是，考虑到持续的投入成本压力（即可可）以及仍然不确定/具有挑战性的需求背景，华尔街对 2025 年的预测看起来特别乐观。”