2024年10月14日至18日展望

即将到来的财报季可能会决定股市的下一步走势。上周强劲的就业报告和本周一些较凉爽的通胀数据提振了投资者对股市的信心，标准普尔 500 指数和道琼斯工业平均指数均创历史新高。由于投资者重新转向风险资产，科技股本周表现优于大盘，该板块上涨 2%。英伟达股价上涨超过 7%。而且，随着财报季即将到来，这可能意味着进一步的上涨。根据奥本海默本周的一份报告，按中位数计算，标准普尔 500 指数在给定报告期的前 4 周内上涨了 2%。周五，摩根大通和富国银行在公布了本周的最新业绩后，午盘交易中已经出现上涨，为财报季带来了良好的开局。尽管如此，投资者仍感到紧张。十月是一个季节性疲软的月份，在美国总统大选之前情况尤其糟糕。估值被拉伸。交易员正试图了解利率的未来走势，而美联储仍然非常依赖每周的经济数据。与此同时，美国国债收益率正在上升，10年期国债收益率本周突破4.1%。 .SPX YTD 山型 标准普尔 500 指数 “目前很难预测市场走向，”Catalyst Funds 投资组合经理 Charlie Ashley 表示。 “考虑到市场动态，某些资产类别的估值被拉伸，但经济和劳动力市场保持平衡，这是一个挑战。”阿什利在谈到股市的近期方向时表示：“很大程度上……将取决于企业盈利的强劲程度。”截至周五，主要股指连续第五周上涨。道琼斯工业平均指数、标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数本周均上涨超过 1%。强劲的财报季下周的财报结果将主要由银行业的报告主导，投资者可以进一步了解资本市场和消费者的健康状况。尽管最近的经济报告，包括上周公布的 9 月份热门就业数据，缓解了消费者支出疲软的担忧，但仍存在挥之不去的担忧。例如，在线银行 Ally Financial 将于下周五发布报告，据报道，该银行财务主管表示其客户面临的信贷挑战加剧，导致其结果引起了跟踪低收入消费者的市场观察人士的兴趣，该银行上个月股价暴跌。阿什利。美国银行和高盛将于周二公布业绩，摩根士丹利将于周三发布业绩。 PNC Financial Services Group 和 Citizens Financial Group 等几家地区银行也将公布最近一个季度的表现。即便如此，投资者对本财报季的企业利润前景仍持乐观态度，尤其是在预期有所下降的情况下。 FactSet 的数据显示，截至周五，第三季度盈利综合增长率为 3.87%。贝尔德私人财富管理公司(Baird Private Wealth Management)的投资策略师罗斯·梅菲尔德(Ross Mayfield)表示：“预估已大幅下降，因此需要清除的门槛较低。” “你知道，在其他条件相同的情况下，这对于股市的反应来说可能是一件好事。”创历史新高 不管怎样，本月投资者面临着更多的不确定性。尽管许多投资者仍对股市进一步上涨持乐观态度，但考虑到总统选举、国债收益率上升以及中东和其他地区地缘政治风险不断升级的风险，他们也准备迎接波动。例如，美国 10 年期 5D 山形 10 年期国债收益率 Catalyst 的阿什利 (Ashley) 预计，股票上涨 5% 的可能性与下跌 5% 的可能性大致相同。与此同时，Baird 的 Mayfield 表示，未来几周 5% 至 10% 的回调不会让他感到意外。尽管如此，梅菲尔德仍然看涨，称“牛市的基石”仍然完好无损。他预计标准普尔 500 指数到年底可能会再上涨 5%，并表示他将在自初夏以来稍稍喘息的成长型股票中寻找机会。 “我将继续倾向于牛市，”梅菲尔德说。 “我认为还有足够的空间可以运行。”下周，投资者还将通过周四发布的最新零售销售报告和商业库存数据进一步了解消费者支出状况。 9月份的新屋开工和建筑许可数据也将使交易者进一步了解住房对经济的贡献状况。周一，债券市场将因哥伦布日休市，但股票市场将正常营业。提前一周日历 所有时间为东部时间。 10 月 14 日星期一 哥伦布日 债券市场休市 10 月 15 日星期二 上午 8:30 帝国指数（10 月） 盈利：联合航空、JB Hunt Transport Services、花旗集团、道富银行、高盛集团、Walgreens Boots Alliance、Johnson &约翰逊、美国银行、PNC 金融服务集团、联合健康集团、嘉信理财 10 月 16 日星期三 上午 8:30 出口价格指数（九月） 上午 8:30 进口价格指数（九月） 收益：PPG Industries、Steel Dynamics、Discover Financial Services、CSX、Prologis、Morgan Stanley、Abbott Laboratories、US Bancorp、Citizens Financial Group、Synchrony Financial 星期四，10 月 17 日 上午 8:30 连续失业救济金申请 (10/05) 上午 8:30 首次申请失业救济人数 (10/12)上午 8:30 费城联储指数（10 月） 上午 8:30 零售销售（9 月） 上午 9:15 产能利用率（9 月） 上午 9:15 工业生产（9 月） 上午 9:15 制造业生产（9 月） 上午 10 点商业库存（8 月）上午 10 点 NAHB 住房市场指数（10 月）盈利：Intuitive Surgical、Netflix、KeyCorp、M & T Bank Corp.、Elevance Health、Truist Financial、Huntington Bancshares、Blackstone 10 月 18 日星期五上午 8:30 建筑许可证初步（九月）上午 8:30 新屋开工（九月）盈利：Schlumberger NV 、 Procter & Gamble 、 Fifth Third Bancorp 、 Regions Financial 、 American Express 、 Ally Financial