以下是如何了解活跃 ETF 是否适合您的投资组合的方法

交易所交易基金通常以被动策略而闻名。但专家表示，随着投资者寻求更低的成本和更高的精确度，主动管理型 ETF 数量激增。

2019 年初，主动型 ETF 只占美国 ETF 市场的 2% 多一点。但据晨星公司称，此后这些基金每年增长超过 20%，到 2024 年市场份额将升至 7% 以上。

晨星公司高级管理研究分析师斯蒂芬·韦尔奇在谈到今年 ETF 的增长时表示，2024 年至 9 月，约有 328 只活跃 ETF 推出，而 2023 年为 352 只，这“有点引人注目”。

专家表示，活跃的 ETF 增长有几个原因。

韦尔奇表示，2019年，美国证券交易委员会发布了“ETF规则”，“简化了审批流程”，让投资组合经理更容易创建新的ETF。

与此同时，投资者和顾问越来越多地转向低成本基金。此外，共同基金提供商也有将资金转换为 ETF 的趋势。

尽管如此，只有一小部分发行人在活跃的 ETF 市场上取得了成功。根据晨星公司的数据，截至 3 月 31 日，十大发行人控制着 74% 的资产。截至 10 月份，只有 40% 的活跃股票 ETF 资产超过 1 亿美元。

韦尔奇解释说，需要关注的“最重要的事情”是主动型 ETF 的健康状况，并警告投资者“远离那些没有大量资产的基金”。

虽然被动 ETF 复制了指数，例如 标准普尔 500 指数，主动型基金经理的目标是超越特定基准。与被动型 ETF 一样，主动型 ETF 通常比类似的共同基金更具税收优惠。

佛罗里达州博卡拉顿 Ulin & Co. 财富管理公司的管理负责人、注册财务规划师乔恩·乌林 (Jon Ulin) 表示：“主动 ETF 允许管理者进行战术调整，这可能有助于比被动指数更顺利地应对市场波动。”

他表示，与传统指数空间相比，这些基金还可以提供“更独特的策略”。

根据晨星公司 4 月份发布的报告，主动型 ETF 的平均费用为 0.65%，比普通共同基金便宜 36%。但2023年被动型基金的资产加权平均费用率为0.11%。

然而，乌林表示，由于许多主动型基金经理未能超越其基准，因此存在表现不佳的可能性。此外，一些主动型 ETF 较新，用于评估其业绩的业绩数据较少。