如何利用科技创造的小型核反应堆市场

在科技行业对人工智能电力需求不断增长的推动下，下一代核技术可能更接近成为现实。小型模块化反应堆（SMR）有望降低资本成本并加快通常困扰核电站的建设时间表，但该技术一直难以进入商业阶段。现在的区别在于科技公司对无化石燃料的兴趣。亚马逊和 Alphabet 旗下的谷歌本月接连宣布为这些反应堆投入真金白银。杰富瑞 (Jefferies) 董事总经理保罗·津巴多 (Paul Zimbardo) 告诉 CNBC：“如果没有这些科技公司，没有人会在公用事业领域建造 SMR。”为了表达对这项技术的信心，谷歌同意从小型模块化反应堆私人开发商 Kairos 购买电力。财务条款并未披露。亚马逊正在多个项目中投资超过 5 亿美元用于开发先进反应堆。摩根士丹利分析师 Andrew Percoco 在周三给客户的研究报告中写道，因此，SMR 的前景正在改善，潜在市场远超预期。 Percoco 表示，假设大型科技公司占据了大部分需求，那么到 2035 年，SMR 市场可能会增长 2 吉瓦至 5 吉瓦。如果每个 SMR 平均功率为 300 兆瓦，则意味着 6 到 17 个反应堆。技术作为催化剂 津巴多表示，由于建设首个此类项目的成本高昂，公用事业公司本身一直不愿投资小型堆。他补充说，他们对股东有责任以最低成本做出审慎决策。与此同时，科技公司需要可靠、无碳的电力来为人工智能数据中心供电，因此越来越愿意为核燃料发电支付溢价。例如，据 Percoco 称，微软同意支付每兆瓦时 130 美元的费用，用于支付 Constellation Energy 正在重启的宾夕法尼亚州三哩岛核电站的电力费用。摩根士丹利分析师表示：“SMR 的成本高度不确定，但在该价格水平上可能是可行的。”投资者选择有限 想要投资 SMR 的投资者目前的选择有限。津巴多对 CNBC 表示：“并没有真正大型、流动性强的公司参与 SMR。”小型、纯先进反应堆公司 NuScale 和 Oklo 是不错的选择，但它们的股票波动很大，业务前景也不确定。 NuScale 的市值为 47 亿美元，过去一个月上涨了 54%，而 Oklo 的市值约为 25 亿美元，增长了一倍多。两者都没有参与谷歌和亚马逊的电力交易。 NuScale 试图在爱达荷州的一个地点部署 SMR，但由于通货膨胀和高利率导致价格飙升，该项目去年被取消。 Oklo 承诺建造尺寸在 15 兆瓦至 100 兆瓦之间的微反应器。这家初创公司在 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 的支持下，希望于 2027 年在爱达荷州建成并运行其第一座反应堆。GE Vernova 提供了一些小型反应堆的机会，尽管其业务范围庞大，主要专注于燃气和风力涡轮机。该公司计划明年在安大略省开始建设 BWRX-300 小型模块化反应堆，该工厂计划于 2029 年上线。但 GE Vernova 并不认为 SMR 会成为“我们收入损益表中有意义的一部分”首席财务官肯尼思·帕克斯在周三的公司第​​三季度财报电话会议上告诉投资者。 SMR OKLO 1M mountain NuScale Power在过去一个月上涨了54%，Oklo上涨了117%。