富国银行将 Spotify 列为首选，认为其上涨空间超过 20%

富国银行 (Wells Fargo) 预计 Spotify 的表现将优于预期。该银行对这家音频流媒体巨头给予增持评级，将该股列为首选股票，并将目标价上调 50 美元至 470 美元。这意味着较周五收盘价上涨约 24%。分析师史蒂文·卡霍尔(Steven Cahall)尤其看好该公司的利润增量，理由是价格上涨、有声读物和捆绑销售，以及更广泛的唱片公司动态的演变，作为增长的催化剂。他在周一的一份报告中写道：“溢价毛利率的增加意味着 Spotify 不断发展的产品组合和唱片公司关系正在改善利润。” “SPOT 还注重效率，注重管理成本。这些都是优质成长型股票的组成部分。”当谈到公司与唱片公司的关系时，卡霍尔估计唱片公司大约三分之一的收入一般来自 Spotify，而且这一数字预计还会增长。该分析师表示：“我们认为 SPOT 由于在（用户界面）和持续的子增长方面的投资而被视为一个积极的参与者。” “更有可能的是，我们认为 SPOT 及其唱片公司合作伙伴可以寻找新的盈利途径，其中可能包括超级粉丝参与度、HiFi、批发定价等。”这位分析师还表示：“我们认为最大/最有可能的 SPOT/Label 增量策略是向最成熟市场中的广告支持订阅者收取代币订阅费。” “我们认为它是如此引人注目，以至于它是不可避免的。”从长远来看，卡霍尔仍然看好 Spotify 的毛利率和营业利润率，预计后者将在 2026 年第二季度达到 14% 以上，到本十年末达到 18% 左右。 SPOT YTD mountain SPOT，年初至今 该股在卡霍尔的呼吁后上涨了近 1%。 2024 年股价飙升近 34%，过去三个月上涨近 18%。