周三开盘前，通用电气医疗保健公布了一个好坏参半的季度业绩。尽管收入略有下降，但盈利好转以及其他一些积极因素推动该股走高。根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 编制的分析师估计，第三季度收入同比增长略低于 1%，达到 48.6 亿美元，略低于预期的 48.7 亿美元。有机收入增长 1%，符合预期。由于持续的成本优化，特别是毛利率水平的优化，第三季度调整后每股收益跃升 15% 至 1.14 美元，超过 LSEG 一致预期的 1.05 美元。尽管中国经济持续疲软阻碍了营收有机增长，但管理层仍上调了全年盈利指引的中点。 GEHC YTD 山 GE Healthcare YTD 我们也喜欢 GEHC 2025 年的计划，中国的刺激措施仍在进入市场，一种新批准的用于放射学的药物 Flyrcado 开始商业化，以及基于市场份额增长的迹象竞争对手的通读。我们将目标价从每股 92 美元上调至 95 美元，但维持对该股的 2 评级。底线 结果好坏参半，但毫不奇怪的是，该季度受到中国疲软的负面影响。不包括全球第二大经济体的业务，中国以外的销售额同比增长约 5%，中国以外的有机订单增长比上年增长 4%。在美国，首席执行官 Peter Arduini 在电话会议上评论道：“强劲的订单和销售是由多年企业交易推动的，这些交易主要由影像产品组成，特别是 PET 和 CT 系统，这对慢性病的诊断和治疗至关重要。我们我们对我们在确保长期合作伙伴关系方面取得的进展感到满意，这是我们增长战略的基础。PDx（药物诊断部门）是我们团队继续为客户提供服务的基础。 PDx 报告称，连续七个季度实现了高个位数或两位数的有机收入增长。”关于中国，Arduini补充道：“我们将继续关注恢复缓慢的市场。刺激资金的协调需要更长的时间，因此客户仍在推迟正常采购。这正在影响中国市场短期内的整体增长。”最重要的是，我们仍然认为这是一个暂时的挑战，从中长期来看，我们认为中国是一个有吸引力的市场。”尽管存在中国逆风，管理层接受订单的速度仍快于交付速度，导致本季度的订单出货比达到 1.04 倍（请记住，任何高于 1 的比率都是未来增长的积极迹象）。结果，该团队在本季度结束时积压了 196 亿美元，比去年同期增加了 12 亿美元，环比增加了 6 亿美元。 GE Healthcare 为什么我们拥有它：GE Healthcare 是医疗成像、诊断和数字解决方案领域的全球领导者。它于 2023 年从通用电气分拆出来，使这家现在独立的公司能够更加积极地投资于研发，从而带来新产品创新，特别是在人工智能方面。新的、价格较高的产品与分拆后业务的优化相结合，创造了一个被低估的利润扩张故事。新的阿尔茨海默病疗法的推出是另一个长期的推动力。竞争对手：飞利浦和西门子 最近一次购买：2024 年 5 月 29 日 启动时间：2023 年 5 月 17 日 我们也期待在 11 月 21 日举行的公司投资者日活动中听到管理层的更多信息。焦点话题包括管理层的Flyrcado 是一种注射 PET 放射性示踪剂，用于增强冠状动脉疾病的诊断，最近获得美国食品和药物管理局的批准。管理层称其为游戏规则改变者。 Arduini 在电话会议上表示：“我们估计美国每年约有 600 万例心肌灌注成像手术，其中 PET MPI（心肌灌注成像）约占 5% 至 10%。收入将大幅增长我们正在与医疗保健提供者合作，建立所需的能力，以便在心脏病学领域更广泛地使用 PET。一旦医疗系统基础设施建成，我们就会看到这一专有分子每年带来超过 5 亿美元收入的机会。就位。”评论 GE医疗集团的成像部门（MRI和CT机器等产品的发源地）季度收入较去年同期有机下降约1%，因为中国的持续疲软仅部分被美国的增长所抵消。 、效率提升和有利的销售组合使该部门的息税前利润率扩大了 200 个基点。首席财务官詹姆斯·萨卡罗(James Saccaro)在财报后电话会议上表示：“我们继续看到强劲的需求，特别是在美国，以及更换、升级和服务方面的机会。”高级可视化解决方案部门（以前称为超声）第三季度的收入同比基本保持不变，因为美国销量的增长完全被中国销量的疲软所抵消。由于不利的销售组合，该部门的息税前利润 (EBIT) 利润率收缩了 190 个基点。患者护理解决方案 (PCS) 部门——涵盖一系列医疗设备，如心电图机和用于测量血压读数的消耗品等——销售额有机增长 2%，因为管理层能够提高产能和工厂产出率，从而反过来处理该部门的积压工作。效率的提高使该部门的息税前利润率提高了 10 个基点。萨卡罗在电话会议上表示：“在精益原则的推动下，该团队全年减少了逾期积压，以提高产能。这些行动将为未来几个季度提供更大的履行灵活性。”药物诊断 (PDx) 部门（用于放射学和核医学以提供更精确的诊断）尤其强劲，该部门的收入有机增长了 7%。由于手术量增加、价格上涨和新产品推出，PDx 的息税前利润率提高了 270 个基点。这是 Flyrcado 所在的单元。指引 GEHC 预计全年有机收入增长趋势将趋于之前提供的 1% 至 2% 区间的下限，管理层认为“中国市场持续疲软”是主要原因。华尔街预计较上一年上涨 1.5%。另一方面，该团队上调了全年调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 目标范围的下限，目前目标为 15.8% 至 16%，而之前的范围为 15.7% 至 16% ，与 15.8% 的共识估计相比。调整后的全年每股收益目前预计在 4.25 美元至 4.35 美元之间，较之前每股 4.20 美元至 4.35 美元的区间低端有所增加。相比之下，共识估计为 4.25 美元。自由现金流重申为约 18 亿美元。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金长期持有 GEHC。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
德国耶拿大学医院 (UKJ) 的急诊室正在准备 CT 扫描仪检查。 GE Healthcare 扫描仪被称为 Revolution CT。
马丁·舒特 |图片联盟|盖蒂图片社
通用电气医疗集团 周三开盘前公布的季度业绩好坏参半。尽管收入略有下降，但盈利好转以及其他一些积极因素推动该股走高。
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