亚马逊周四公布的第三季度业绩远好于预期，在线销售、云业务和广告业务均强劲增长。保证金举措导致利润飙升。此外，第四季度的预测正是让投资者满意所需要的。根据 LSEG 编制的估计，收入同比增长 11%，达到 1,588.8 亿美元，超出预期的 1,572 亿美元。基于公认会计原则 (GAAP) 的每股收益增至 1.43 美元，而去年为 94 美分，预估为 1.14 美元。营业收入较去年增长 56%，达到 174.1 亿美元，高于市场普遍预期的 147 亿美元。亚马逊 为什么我们拥有它：亚马逊可能因在线购物而闻名，但其云业务也是养家糊口的支柱。广告是另一项快速增长、利润率高的业务。管理层一直致力于积极缩短交货时间并降低总体成本。 Prime 利用免费送货和视频流以及大量其他福利来让用户每月付费。竞争对手：沃尔玛、塔吉特、微软和 Alphabet 最近购买日期：2024 年 8 月 12 日 启动时间：2018 年 2 月 底线 收入和营业收入均超过了管理层 8 月份指导的上限。当时，由于前景未能达到华尔街的预期，该股下跌近 9% 至约 168 美元。在为当时的抛售辩护时，我们评论说，对于亚马逊这样规模的公司来说，提前确定收入是多么困难。这就是为什么管理层有着保守指导并提供高端或高于其指导范围的结果的记录。 8 月份，我们还表示，抛售压力变得过大，因为通过 AWS 云部门的效率提升以及找到更多方法来降低服务零售客户的成本，盈利能力仍然完好无损。这就是这次发生的情况，其北美和国际业务均实现了连续第七个季度的营业利润率同比增长。这就是故事。近 30 亿美元的营业收入和强劲的第四季度业绩指引证明该公司致力于提高利润率。当然，该公司今年在资本支出上大举支出，并将在 2025 年支出更多，这一趋势已经对其他大型科技公司造成了打击。然而，市场似乎对亚马逊放行了，因为其销售额表现出色，而且利润率呈上升趋势。 AMZN YTD mountain 亚马逊今年迄今的股票表现。我们重申 1 评级，并将目标价从 220 美元上调至 240 美元，这意味着较周四收盘价 186.40 美元上涨近 29%。亚马逊股价在本刊发稿后的延长交易中上涨了 5.5%，这一涨幅足以抹去常规交易时段超过 3% 的跌幅。评论 云部门亚马逊网络服务（AWS）第三季度收入基本符合市场普遍预测。按固定汇率计算的增长率自第二季度起稳定在 19%，打破了收入连续三个季度加速增长的局面。首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 在谈到云需求时表示：“我相信，如果我们今天拥有更多容量，我们就能满足更多需求。”本季度值得注意的是 AWS 运营利润率的持续增长。年化收入达 1100 亿美元的云业务现在正在印钞。营业利润率较去年增加 780 个基点，较第二季度增加 256 个基点，达到约 38%，远高于预期。正如我们上季度指出的，部分利润率增长是由于有利的会计变更的影响。这一贡献约为 200 个基点。但该公司也一直专注于成本控制，例如放慢招聘速度、提高基础设施效率以及降低整个业务的成本。收入需求的加速增长也有帮助。在AWS内部，其人工智能业务目前的收入达数十亿美元，同比增长三位数。 Jassy 表示，随着 AWS 本身的发展，人工智能在其发展的现阶段的增长速度快了 3 倍多。而且我们觉得 AWS 的增长速度相当快。季度业绩 至于公司的其他部门，亚马逊在在线商店（收入增长 7%）、订阅服务（收入增长 11%）和广告服务（收入增长 19%）方面的收入均优于其他部门。实体店（收入增长 5%）和其他（收入增长 7%）等小型企业也好于预期。第三方卖家服务（收入增长 10%）连续第三季度表现不佳。在北美，销售额增长了 9%，营业利润率提高至近 6%。该公司在提高利润方面表现出色的原因之一是降低了服务在线客户的成本。这是管理层最大的任务之一，并带来了巨大的盈利收益。但工作永远没有完成。在财报电话会议上，贾西提出了公司正在开展的三项举措，他认为这些举措将产生有意义的长期影响。首先，贾西认为，除了亚马逊区域化举措以及拉近商品与客户之间的距离之外，还有更多的收获。其次，他想要更多的当日送达服务。贾西表示，这不仅是向购物者提供商品的最快方式，而且也是成本最低的送货方式之一。第三，亚马逊正在机器人技术方面进行创新，以加快送货速度、降低服务成本并提高安全性。 “我们在装载、拣选、包装和运输领域拥有大约五到六种非常重要的新机器人功能，我们最终将它们放入一个设施中以实现整个工作流程，”贾西解释道。这三项举措与我们在第二季度财报电话会议上了解到的情况类似，但记住这一点仍然很重要，因为降低服务成本是亚马逊盈利故事的关键。在国际市场，亚马逊今年每个季度都实现了盈利。力量来自英国和德国等成熟国家。管理层还指出，运输网络的效率和履行中心的更好执行是利润增长背后的原因。广告收入也是一个很大的贡献者。在资本支出方面，亚马逊第三季度支出 214 亿美元，使年初至今的资本支出总额达到 519 亿美元。该公司预计 2024 年支出 750 亿美元，远高于 665 亿美元的共识预测。这些投资大部分将用于支持对人工智能服务、技术基础设施及其履行和运输网络的需求。财报电话会议上没有讨论柯伊伯项目。这就是亚马逊新兴的卫星互联网业务。第二季度亚马逊北美运营部门的利润率受到挤压，部分原因在于柯伊伯的成本。亚马逊第四季度最重要的假日季节指南很可靠。该公司预计净销售额为1815亿美元至1885亿美元，同比增长7%至11%。指导的上限达到了共识估计的 1,863 亿美元，但 1,850 亿美元的中值略有偏差。营业收入预测显示盈利势头良好。管理层预计营业收入为 160 亿至 200 亿美元，中间值为 180 亿美元，超过市场普遍预期的 173.3 亿美元。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金做多 AMZN。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
亚马逊包裹将于 2023 年 12 月 19 日在英国萨顿科尔菲尔德的亚马逊机器人配送中心准备投递。
内森·史蒂克 |盖蒂图片社新闻|盖蒂图片社
亚马逊 周四公布的第三季度业绩远好于预期，在线销售、云业务和广告业务均强劲增长。保证金举措导致利润飙升。此外，第四季度的预测正是让投资者满意所需要的。
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