这就是为什么 ETF 的费用通常比共同基金低

趋势很明显：投资者继续寻求投资基金的较低费用。

晨星公司的管理研究分析师扎卡里·埃文斯 (Zachary Evens) 表示，大规模转向更便宜的基金是成本下降的关键驱动因素。

Evens 写道，过去 20 年来，平均年基金费用减少了一半以上，从 2004 年的 0.87% 降至 2023 年的 0.36%。

专家表示，在费用方面，交易所交易基金往往优于共同基金同行。

根据晨星公司的数据，ETF 平均每年收取 0.51% 的管理费，约为共同基金平均 1.01% 费用的一半。

一些专家表示，将 ETF 平均费用与共同基金费用进行比较不太公平，因为大多数 ETF 历来都是指数基金，而不是主动管理型基金。指数基金通常比主动型基金便宜，主动型基金采用选股策略来试图击败市场；专家表示，这意味着 ETF 的平均费用自然较低。

然而，在更同类的基础上进行比较时，也存在类似的费用动态。

根据晨星公司的数据，指数 ETF 的平均年费为 0.44%，是指数共同基金年费 0.88% 的一半。同样，晨星数据显示，主动 ETF 的平均费用为 0.63%，而主动管理共同基金的平均费用为 1.02%。

投资者每年支付这笔费用——占其基金持有量的一定比例。资产管理公司直接从客户账户中提取资金。

Valmark Financial Group 首席投资官迈克尔·麦克拉里 (Michael McClary) 表示：“投资中有很多事情是你无法控制的。” “你可以控制的一件事就是费用。”

“我认为这是人们应该关心的关键事情之一，”他说。

ETF 和共同基金类似。它们都是由专业基金经理监管的一篮子股票和债券，并为您提供投资多元化和进入广泛市场的方法。

ETF 较新。第一个美国 ETF — SPDR S&P 500 ETF Trust（间谍），追踪标准普尔 500 股票指数的指数基金 — 于 1993 年首次推出。

共同基金持有超过 20 万亿美元，大约是 ETF 资产的两倍。但随着投资者偏好的变化，ETF 的市场份额稳步增加。

虽然平均而言，ETF 往往更便宜，但这并不意味着共同基金总是更贵。

“廉价共同基金也存在，”北美被动策略研究总监兼晨星 ETF 投资者通讯编辑 Bryan Armour 表示。

例如，Armor 表示，一些指数共同基金，比如那些跟踪标准普尔 500 指数等“主要”指数的基金，相对于类似的 ETF 具有有竞争力的费用。

“这实际上只是核心指数，共同基金在费用上与 ETF 进行更直接的竞争，”阿莫尔说。 “除此之外，我想说，一般来说，ETF 更便宜。”

而且，数据显示，新发行的共同基金的费用正在下降，而新 ETF 的费用正在增加。

根据晨星公司 Evens 的数据，过去 10 年里，新推出的共同基金和 ETF 之间的“费用差距”缩小了 71%，从 0.67% 缩小到 0.19%。

他表示，这主要是由于“主动型和另类 ETF 策略的出现，这些策略往往比广泛的指数策略更昂贵”。