迪士尼回来了。经过几个季度的削减成本和改进流媒体业务后，首席执行官罗伯特·艾格 (Robert Iger) 的扭亏为盈计划正在取得成效：周四，这家娱乐巨头公布了强劲的季度收益和强劲的来年前景。根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的估计，第四财季营收总计 225.7 亿美元，超过分析师预期的 224.5 亿美元。 LSEG 数据显示，调整后每股收益 (EPS) 同比增长 39% 至 1.14 美元，超过预期的 1.10 美元。受此业绩影响，迪士尼股价上涨 10%。底线 这是一个很棒的季度。销售额和盈利均超预期。该公司产生了强劲的现金流。也许对投资者来说最重要的是，其直接面向消费者的流媒体部门的盈利能力远远超出了普遍预期。良好的运行势头应该会持续下去，管理层预测未来几年盈利增长将加速。该团队很少在报告中看得那么远。为了帮助实现这一成果，团队所做的所有工作都是为了创造更多的方式来通过其内容赚钱。正如艾格在财报电话会议上指出的那样，“今天一部成功的迪士尼电影比过去带来了更多的价值”，消费者接触点的数量不断增加，包括流媒体、公园和度假村、游轮、消费品和游戏。 “这种乘数效应意味着我们电影业务的系统经济性从未如此强大，”他补充道。迪士尼还宣布了 2025 年上映的一系列影片，包括《美国队长：美丽新世界》、《星际宝贝》、《神奇四侠：第一步》、《疯狂动物城 2》和《阿凡达：火与灰》。管理层还透露，其 ESPN DTC 产品预计将于 2024 年秋季推出。这是迪士尼 2.0 的最后一项重大战略举措。在电话会议上，该团队显然对此次发布感到兴奋，并指出它将包括基本的 ESPN 服务，包括体育直播和演播室节目和评论的报道，以及完全集成的投注。 “但我认为，嗯，尚未得到重视的一件事是，当你将技术应用于体育展示时，几乎一切皆有可能。因此，想象一下人工智能驱动的个性化体育中心作为一个功能，”艾格说。考虑到业绩和管理层的乐观前景，很明显最糟糕的时期已经过去了。展望未来，我们有很多乐观的理由： 2025 年的强大内容阵容 ESPN DTC 流媒体将于明年秋天上市 迪士尼主题公园的多个扩建项目正在进行中 几艘新的迪士尼游轮 我们的结论：迪士尼股票有很大的上涨空间潜力，我们重申我们的 1 评级和 130 美元的目标价。 DIS YTD 山迪士尼年初至今指导管理提供了对 2025 年的初步展望：与 2024 年相比，全年盈利增长高个位数百分比。这似乎超出了华尔街对盈利增长略高于 4% 的预期。运营现金流量约为 150 亿美元，预期为 148 亿美元；资本支出约为 80 亿美元，预期为 65.4 亿美元。这意味着自由现金流约为 70 亿美元，而预期为 81 亿美元。 30亿美元的股票回购。第一季度将受到飓风的负面影响，飓风迫使佛罗里达州主题公园暂时关闭。迪士尼 为什么我们拥有它：我们看重迪士尼的一流主题公园业务，该业务拥有巨大的定价能力。我们还认为，随着管理层削减成本、通过直接面向消费者（DTC）产品扩大利润率以及寻找通过 ESPN 货币化的新方法，该股还有更大的上涨空间。竞争对手：康卡斯特、Netflix、华纳兄弟探索和派拉蒙全球最后一次购买：2024 年 7 月 29 日启动：2021 年 9 月 21 日娱乐部门预计与 2024 财年相比，营业收入将实现两位数百分比增长（加权到第一财年）半年。在该细分市场中：DTC 营业收入预计将比 2024 年增加约 8.75 亿美元。这相当于约 10.18 亿美元，远远高于分析师预期的 9.69 亿美元。 Disney+ 核心订阅用户预计将较第四季度略有下降。当前（第一财季）季度的内容销售和许可运营收入预计将与第四季度的业绩保持一致，超出预期的 7100 万美元。体育业务预计将比 2024 年实现 13% 的营业收入增长。然而，根据报告，在调整印度业务的影响后，预计将下降约 10%。体验业务预计将实现 6% 至 8% 的营业收入增长，其中大部分将在下半年实现。考虑到华尔街根本没有预期会有太大变化，这比预期要好得多。此外，该团队预计在 2026 财年和 2027 财年实现两位数百分比调整后收益增长。预计 2026 年运营现金流将比 2025 年指引增长两位数百分比。在娱乐领域，该团队预计营业收入将实现两位数百分比增长，流媒体业务的营业利润率为 10%。与 2025 年相比，体育业务的营业收入增长将达到较低的个位数百分比。体验预计将实现较高的个位数百分比的营业收入增长。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金长期持有 DIS。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
2024 年 5 月 31 日，米老鼠和米妮花车在佛罗里达州奥兰多华特迪士尼世界魔法王国公园的每日幻想游行期间经过。
加里·赫肖恩 |科比斯新闻 |盖蒂图片社
迪士尼 回来了。
经过几个季度的削减成本和改进流媒体业务后，首席执行官罗伯特·艾格 (Robert Iger) 的扭亏为盈计划正在取得成效：周四，这家娱乐巨头公布了强劲的季度收益和强劲的来年前景。
- 收入 根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的估计，第四财季的总收入为 225.7 亿美元，超过分析师预期的 224.5 亿美元。
- 调整后每股收益 (EPS) LSEG 数据显示，同比上涨 39%，至 1.14 美元，超出预期的 1.10 美元。
受此业绩影响，迪士尼股价上涨 10%。
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