特朗普上任后拜登的信托规则可能面临风险

法律专家表示，劳工部保护退休储蓄者免受有害投资建议的规定在候任总统唐纳德·特朗普的第二个任期内面临被推翻的风险，这一结果将具有似曾相识的感觉。

拜登时代的法规于四月颁布，旨在遏制可能影响不道德顾问、经纪人或保险代理人的投资建议的利益冲突。

官员们担心，此类冲突可能会导致代理人以牺牲消费者的利益为代价来获利，例如当投资者被建议将资金从 401(k) 等工作场所退休计划转入个人退休账户时。

律师表示，对乔·拜登总统的退休保障规则最直接的威胁是特朗普政府拒绝继续在法庭上为其辩护。

该规则面临着一场艰苦的法律斗争。法律专家表示，得克萨斯州的两个联邦法院已经停止了该法案的实施，并且很可能会终止该法案。

退休法律专家、Faegre Drinker Biddle & Reath LLP 合伙人 Fred Reish 表示：“到那时，特朗普政府可能会放弃此案，直接放弃。”

专家表示，劳工部规则的主要目标是提高与 401(k) 到 IRA 转存相关的投资建议标准，特别是某些保险产品的投资建议标准。

对于刚退休的人来说，展期很常见。随着婴儿潮一代达到退休年龄，它们变得越来越普遍。

根据 IRS 的最新数据，2020 年约有 570 万人将超过 6180 亿美元存入 IRA。根据白宫经济顾问委员会的数据，到 2022 年，这一金额已增至 7,790 亿美元。

赖什说，新的工党规则“使得展期建议很可能受到信托标准的约束”。

信托标准是一种法律结构，金融专业人士——经纪人、顾问、保险代理人和其他人——必须推荐符合客户最佳利益的投资，而不是那些能为代理人带来更多利润的投资。

然而，律师表示，相对于展期，许多退休投资者可能无法获得此类信托建议。

《员工退休收入保障法》规定，向投资者提供一次性建议（而不是持续的客户关系）通常不符合信托标准。

律师表示，由于展期通常是一次性交易，因此许多人没有受到《员工退休收入保障法》的强化保护。

律师表示，拜登时代的规则可能会对销售“非证券”产品的保险代理人产生最大的影响，其中包括某些年金，例如指数年金。

Reish 表示，此类代理商可能需要在展期分析中评估其他因素，包括从 401(k) 计划中提取资金并将其转为年金是否符合消费者的最佳利益。

Reish 表示，销售共同基金或交易所交易基金等证券产品的投资顾问和经纪人已经受到美国证券交易委员会 2019 年发布的规则的约束，该规则“在很多方面与劳工部的规则相似”。

德克萨斯州的两个联邦地区法院于 7 月份分别做出裁决，在全国范围内“暂缓执行”该法规。

他们无限期推迟了该规定的 9 月 23 日生效日期，同时法院对几个保险行业集团提起的诉讼进行了更详细的审查。

律师们期望法院推翻这一规则。事实上，法官们已经暗示了这个结果。

根据美国德克萨斯州北区地方法院 7 月 26 日在美国人寿保险公司委员会 v美国劳工部。

ACLI 和其他保险行业团体对这一决定表示赞赏，称该法规是“劳工部通过对几乎所有销售退休产品的金融专业人士施加受托地位来大幅扩大其法定权力的最新尝试”。

德克萨斯州的另一个案件是美国消费者选择联合会诉劳工部。

如果任何一方对此案提出上诉，都将提交给美国第五巡回上诉法院——该法院废除了奥巴马时代类似的信托规则。

律师表示，无论哪个阶段，特朗普政府都可以选择停止捍卫该法规。

特朗普已表示有意在第二任期内推行放松管制议程。

“这一切都不确定，”瑞什说。 “当选总统特朗普既是共和党人，又是民粹主义者。我们不知道保守的共和党哲学是否会在任何特定问题上占上风，也不知道民粹主义的做法是否会占上风。”