先买后付公司 Affirm 与私人信贷公司 Sixth Street 达成 40 亿美元贷款协议

金融科技和私人信贷这两个时尚的金融领域正在合并成立一家价值数十亿美元的新合资企业。

确认控股 与私人信贷公司 Sixth Street 建立新的合作伙伴关系，该公司将获得有史以来最大的资本承诺，该公司将在三年内投资价值 40 亿美元的贷款。

Sixth Street 正在为 Affirm 预先提供资金，用于承销短期分期贷款——期限为 4 至 6 个月。一旦偿还，资本就会重新投入到贷款中，发放更多贷款——总额超过 200 亿美元，可以在合作伙伴关系的三年内延期。 据一位知情人士透露，该交易包括一个斜坡，贷款销售要到 2025 年才会开始。

近年来，随着私人信贷的爆炸式增长，另类资产管理公司越来越多地将目光投向非银行金融科技公司来投资资本。金融科技公司正在选择他们认为更有效的融资来源，这些来源可以根据最终用户的需求扩大或缩小规模。

与更多依赖存款发放贷款的银行不同，Affirm 及其许多同行选择了多种融资模式，包括仓库设施、资产支持证券化和所谓的远期流动协议，例如与 Sixth 签署的协议街道。这意味着 Sixth Street 打算购买 Affirm 为消费者提供的贷款，帮助他们通过亚马逊、苹果等平台在线购买商品。 PayPal 今年夏天宣布与 KKR 就源自欧洲的贷款达成类似协议。

但传统银行并未完全脱离融资供应链。他们与私人信贷基金一起，通过银行自身的资产负债表间接为这些贷款提供资金。

整个生态系统正在为更多短期分期贷款提供更高的容量，并根据需求增长的预期，先购买后付款的产品。截至 9 月 30 日，Affirm 的融资能力为 168 亿美元，较过去三年增长 130%。今年前 9 个月的商品总量增长率为 34%，高于去年，但低于 2022 年的水平。

Affirm 以 0 到 36% 之间的年利率向消费者提供信贷，具体取决于购买的商品、商家以及消费者偿还贷款的隐含可能性。如果消费者迟到或错过付款，他们不会欠任何额外金额，这意味着如果贷款未按时偿还，投资者不会获得额外收益。截至 9 月份，Affirm 超过 30 天的拖欠率占活跃余额的百分比为 2.8%。