2024年12月16日至20日展望

下周的美联储政策会议是 2024 年最后一次政策会议，将为进入年底的市场定下基调，并揭示投资者对 2025 年的预期。还将公布关键通胀数据。华尔街确信它知道 12 月 17 日至 18 日央行会议结束时会发生什么。联邦基金期货定价显示，美联储将基准贷款利率降低四分之一个百分点的可能性为 97%，从目前的 4.50% 至 4.75% 降至 4.25% 至 4.50% 之间的目标范围。但会议还将带来美联储的季度经济预测摘要或“点阵图”，显示政策制定者如何看待未来一年的通胀和就业市场以及进一步降息的前景。市场消化了鸽派预期，预计还会降息三到四次，这意味着联邦基金利率最终可能会降至 3.50% 至 4.0% 之间。如果这些预测成立，这可能会给年底股市的涨势（本周已受挫）带来进一步的上涨动力。 .SPX YTD 山地标普 500 “如果是这样的话，你可能会看到利率下降，美元下跌，科技股走高，”Rational Equity Armor 投资组合经理 Joe Tigay 表示。基金。 “美联储有责任实现利率正常化，”蒂盖继续说道。 “我认为他们暂时会坚持这个决定。”道琼斯工业平均指数和标准普尔 500 指数本周结束了年底的涨势，截至周四收盘，分别下跌 1.6% 和 0.6%。以科技股为主的纳斯达克综合指数是唯一本周将上涨的主要基准指数，尽管小幅上涨了 0.2%。顽固的通胀 美联储首选的通胀指标也将于下周，即周五美联储会议结束后发布。 FactSet调查的经济学家预计，11月份个人消费支出价格指数按月回落，从0.24%降至0.17%，但按年计算则小幅上涨，从2.3%升至2.5%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心个人消费支出预计将上涨 0.22%，低于 10 月份的 0.27%；年率预计将上涨 2.9%，而 10 月份为 2.8%。如果个人消费支出报告证实了最近的粘性通胀趋势，这可能会阻碍许多人已经认为价格昂贵的市场。投资者担心，如果当选总统特朗普兑现其大规模驱逐出境和对进口商品征收高额关税的竞选承诺，明年通胀可能会重新成为一个令人担忧的问题。一些投资者表示，通胀风险意味着是时候采取防御措施了。摩根大通的大卫·凯利表示，他建议投资者应配置50-30-20的投资组合，即50%的股票、30%的债券和20%的另类投资，以从多元化的回报中受益。可以肯定的是，投资者对最近显示价格上涨的报告泰然处之，相信它们不会削弱宏观经济的整体实力。 “我仍然认为我们仍处于牛市，”蒂盖说。 “即使存在通货膨胀，只要我们的经济在增长，这对我来说就不会改变。”各大公司也将于下周公布财务业绩，美光科技公司将于周三公布财报，耐克、联邦快递和达顿餐厅将于周四公布财报。提前一周日历 所有时间为东部时间。 12 月 16 日星期一 上午 8:30 帝国州指数（12 月） 上午 9:45 PMI 综合初步数据（12 月） 上午 9:45 PMI 制造业初步数据（12 月） 上午 9:45 PMI 服务业初步数据（12 月） 12 月 17 日星期二上午 8:30 零售销售（11 月） 上午 8:30 产能利用率（11 月） 上午 9:15 工业生产（11 月）上午 9:15 制造业生产（11 月） 上午 10 点商业库存（10 月） 上午 10 点 NAHB 住房市场指数（12 月） 收益：Amentum Holdings 12 月 18 日星期三 上午 8:30 建筑许可证初步数据（11 月） 上午 8:30 经常账户（第三季度） 上午 8:30 新屋开工（11 月） 下午 2 点 FOMC 会议 下午 2 点 联邦基金目标上限收益：Micron Technology、Lennar、General Mills 12 月 19 日星期四 上午 8:30 持续申请失业救济人数 (12/07) 上午 8:30 GDP 环比最终价格（第三季度） 上午 8:30 GDP 最终（第三季度） 上午 8:30初请失业金人数 (12/14) 上午 8:30 费城联储指数（12 月） 上午 10 点 成屋销售（11 月） 10上午领先指标（11 月） 上午 11 点堪萨斯城联储制造业指数（12 月） 盈利：耐克、联邦快递、康尼格拉品牌、达登餐厅、CarMax 12 月 20 日星期五 上午 8:30 核心 PCE 平减指数（11 月） 上午 8:30 PCE 平减指数(11月) 8:30 am 个人消费支出 (11月) 8:30 am 个人收入（11 月）上午 10 点密歇根情绪决赛（12 月）