交易所交易基金具有许多共同基金所不具备的“税收魔力”

投资专家表示，持有交易所交易基金的投资者通常可以逃避持有共同基金的投资者所产生的税款，而共同基金的税收效率通常较低。

ETF 和共同基金是由专业基金经理监管的股票、债券和其他金融资产的篮子。但它们拥有不同的法律结构，赋予 ETF“共同基金无法比拟的税收魔力”，北美被动策略研究总监兼晨星 ETF 投资者通讯编辑 Bryan Armour 今年写道。

税收节省与基金内的年度资本收益分配有关。

资本利得税是针对投资利润征收的。

基金经理在买卖证券时可以在基金内产生此类税费。然后，税收将转嫁给所有基金股东，即使他们将这些分配进行再投资，他们也欠税单。

专家解释说，ETF 的税收优势是通过“实物创造和赎回”实现的，这本质上为许多 ETF 提供了免税交易。 （ETF的实物交易机制有些复杂。在较高层面上，它涉及被称为“授权参与者”的大型机构投资者，他们直接与ETF提供商创建或赎回ETF份额。）

他们表示，股票基金的税收优势通常最为明显。

例如，根据晨星公司的数据，超过 60% 的股票共同基金将在 2023 年分配资本收益。只有 4% 的 ETF 是这样的。

据晨星公司估计，不到 4% 的 ETF 预计将在 2024 年分配资本收益。共同基金尚无法获得此类数据。

专家表示，重要的是，这种税收优惠仅适用于在应税账户中持有资金的投资者。

专家表示，对于那些拥有 401(k) 计划或个人退休账户的退休账户投资者来说，这是一个没有实际意义的问题，因为这些账户已经提供了税收优惠。

佛罗里达州奥兰多市的注册财务规划师、Moisand Fitzgerald Tamayo 的创始成员查理·菲茨杰拉德三世 (Charlie Fitzgerald III) 表示，税收优惠“确实对非 IRA 帐户的帮助最大”。

“毫无疑问，你将获得标准共同基金无法实现的税收效率，”他说。

然而，专家表示，ETF 并不总是具有税收优势。

Armor 表示，例如，某些 ETF 持有量可能无法从实物交易中受益。

他说，例子包括实物商品，以及掉期、期货合约、货币远期和某些期权合约等衍生品。

此外，他表示，巴西、中国、印度、韩国和台湾等某些国家可能会将这些国家境内证券的实物赎回视为应税事件。