2024 年股票高回报后如何重新平衡您的投资组合

2024年股市飙升。

恭喜！在取得胜利之后，可能是时候调整你的投资组合了——因为那些令人兴奋的回报可能会让你的投资分配失控。

这 标准普尔 500 指数美国市值最大上市公司的股票指数在 2024 年上涨了 23%。过去两年标准普尔 500 指数的累计回报率 (53%) 是 1997 年和 1998 年以来最好的。

长期投资者通常有一个股票与债券的目标配置——比如 60% 的股票和 40% 的债券。但股票的高回报率相对于债券的低回报率可能意味着你的投资组合持有量不符合这种一致性，并且 风险比你想象的要大。 （根据彭博美国综合债券指数衡量，美国债券回报率为 1%。）

财务顾问表示，现在是投资者重新平衡投资组合的好时机。

亚特兰大注册财务规划师、CNBC 财务顾问委员会成员泰德·詹金 (Ted Jenkin) 表示，重新平衡可以使投资组合符合投资者的长期目标，确保他们在某一特定资产类别中的权重不会“不适当”地过高或过低。

oXYGen Financial 联合创始人 Jenkin 表示：“每辆车都应该在年初进行一次校准检查，这对你的投资组合来说没有什么不同。”

美国证券交易委员会投资者教育和宣传办公室主任洛里·肖克 (Lori Schock) 表示，这是投资组合再平衡如何运作的一个简单例子。

假设您的初始投资组合中股票与债券的比例为 80/20。经过一年的市场波动，配置改为85%股票和15%债券。肖克说，为了使比例恢复到 80/20，你可以考虑出售 5% 的股票，并用所得收益购买更多债券。

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Ritholtz Wealth Management 首席市场策略师 Callie Cox 表示：“为每项投资设定目标——你需要增加多少资金才能满足要求，以及每项投资相对于你的投资组合的其他部分的比重应该有多大。”

“如果分配太大或太小，请考虑购买或出售以使资金恢复平衡，”她说。 “华尔街投资组合经理定期这样做。这是一项谨慎的投资行为。”

再平衡不仅仅涉及股票与债券。投资者还可能持有现金等其他金融资产。

多元化投资组合通常还包括资产类别中的各个类别。

投资者的股票桶可能有大盘股、中盘股和小盘股；价值股和成长股；美国和国际股票；例如，科技、零售和建筑等不同行业的股票。

顾问表示，投资者必须考虑某些类别的目标权重是否也出现了失调。

“去年市场财富存在巨大差距，”考克斯说。 “科技股让大多数其他行业陷入困境，美国逃离了全球市场。”

所谓的“七大”巨型科技股——苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉——占标准普尔 500 指数 2024 年总涨幅的一半以上。纳斯达克是一个以科技股为主的股指，膨胀了近29%。

先锋集团投资咨询研究中心的专家表示，非美国股票“继续表现不佳”，去年的回报率约为 5%。

“现在，我认为审查你的技术投资并考虑获取一些利润是明智的，”考克斯说。 “科技统治着我们的生活，但它并不总是统治着我们的投资组合。”

Jenkin 表示，401(k) 计划的投资者可能可以使用自动再平衡工具，如果投资者了解自己的风险承受能力和投资时间框架，这可以使操作变得简单。

此外，投资者可能拥有共同基金或交易所交易基金，由专业基金经理为其定期进行再平衡，例如在目标日期基金内。

顾问表示，在重新平衡时，考虑税收影响也很重要。

詹金表示，拥有应税账户的投资者如果出售证券进行再平衡，可能会引发“不必要的”短期或长期资本利得税。不过，他表示，拥有 401(k) 计划和个人退休账户的退休投资者通常不需要考虑此类税务后果。