对前景改善的科技股使用“买入-卖出”期权策略来产生收入

“买入-卖出”是一种产生收入的期权策略。我将回顾该策略的一些经验法则，并确定一个强有力的候选人来应用它。 TD Synnex (SNX) 是一家全球信息技术分销商和解决方案提供商，由 Tech Data Corporation 和 Synnex Corporation 于 2021 年合并而成，该公司在周五之前公布了收益报告。该公司是技术生态系统中的中间人，将 IT 硬件、软件和服务供应商与经销商、系统集成商和最终客户联系起来。它在北美、欧洲、亚太地区和拉丁美洲开展业务。随着对 IT 基础设施现代化、云计算和软件即服务 (SaaS) 的需求不断增加，采用混合工作模式的公司推动了对 IT 硬件、安全性和协作工具的需求。边缘计算和物联网 (IoT) 设备的增长支持了对分布式计算和连接解决方​​案的需求。不断上升的网络安全威胁为 TD Synnex 提供分发和支持高级安全解决方案创造了机会。最重要的是，新兴技术，包括人工智能、机器学习和 5G 技术的采用，刺激了对创新硬件和软件解决方案的需求。尽管该公司在非常需要技术投资的时期处于战略地位，因为各公司都在努力应对与人工智能相关的新技术需求以及许多公司在大流行期间采用的远程工作环境，但该公司的盈利增长未能跟上更广泛的市场的步伐，股票基本上横盘整理。自合并以来，SNX 股票的总回报率为 4.3%，令人失望。 RBC Capital 分析师 Ashish Sabadra 表示，在 IT 需求环境改善的推动下，该公司的经营业绩可能会发生变化。目前，该公司截至 2025 年 11 月 30 日的财年收入同比增长的共识预测为 5.6%。 2025 财年调整后每股收益的共识预测为 12.80 美元/股，净利润同比增长 10%。换句话说，SNX 的预期市盈率仅为 9.5 倍，远低于标准普尔 500 指数的 25 倍预期市盈率。如果实现自由现金流超过 10 亿美元的共识估计，自由现金流收益率将接近 10%。买入-卖出规则 由于 TD Synnex 期权交易量非常有限，1) 没有可用的每周期权，2) 买入/卖出价差相对于人们对最活跃的单一股票期权和 ETF 的预期要宽一些。因此，投资者必须保持耐心，使用限价单，并坚持简单的策略，例如买-写（我在下面提供了一个例子）。在确定合适的执行价格和买入卖出的限价时，应该考虑一些经验法则。首先，选择少于 90 天的期限，最好事先没有重大催化剂，例如收益。这不是这里的一个因素，因为 TD Synnex 计划在开盘前报告。其次，选择一个在股价上涨时提供一定的上行参与潜力的罢工，这是人们购买股票时的首要想法。第三，确保收取的保费有理由放弃一些增量上涨空间。在这种情况下，130 美元的看涨期权在 2 月到期之前提供了 6.5% 的上行参与度，而按照周三 2.75 的中间市场价格，2 月 130 美元的看涨期权将带来当前股价 2% 以上的溢价。在公司发布财报后，二月份的看涨期权溢价可能会下降。尽管如此，如果您能以 5% 或更高的价外看涨期权收取 1.8% 左右的利息，那仍然会提供有吸引力的静态回报率。交易示例： 买入 100 股 SNX 股票 2 月 21 日卖出 1 股 SNX 130 美元看涨期权 披露：（无）CNBC Pro 撰稿人表达的所有意见仅代表他们的意见，并不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的意见。并且他们之前可能已在电视、广播、互联网或其他媒体上传播过。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策的约束。本内容仅供参考，并不构成财务、投资、税务或法律建议或购买任何证券或其他金融资产的建议。内容具有一般性，并不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决定之前，您应强烈考虑向您自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整的免责声明。