大型科技AI支出计划应该使NVIDIA渴望更轻松

Big Tech决定在其资本支出计划上全力以赴的决定正在恢复华尔街分析师的情绪，尽管中国的竞争对手DeepSeek Lab出现了，但他们现在正在提高对主要人工智能参与者的估计，这些实验室暂时促进了交易。尽管担心对越来越多的支出和延迟的利润回报，但美国技术超级标准亚马逊，微软，Google和Meta平台都在加大与AI相关的资本支出。对中国进入AI的影响的焦虑仅加剧了这些公司的紧迫性，这些公司依赖于对AI基础设施（例如数据中心和图形处理单元）的投资提高，从而导致更多的计算能力，并最终获得收入。在当前财政年度，这四个科技巨头的总支出将超过3150亿美元。摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）更新了他对四个超级评分者的资本支出预测，预计2026年的支出将在2026年增长3670亿美元。尽管他同意大型科技投资的基础，但他承认，在投资资本的回报率上，这一问题将继续存在。重点。”摩根士丹利（Morgan Stanley）也重申了本维迪亚（Nvidia）本周早些时候成为首选。更快的资本支出增长瑞银（UBS）今年筹集了估计的“ 4巨头”资本支出，预测其年度增长了35％，这比以前的预测为25％。这意味着他们组合的资本支出今年应达到超过3000亿美元，大大高于他们在2024年的承诺，并且比在此之前的一年高了两倍以上，瑞银股票策略师Sundeep Gantori在周四给客户的注释中写道。 “与普遍认为，诸如DeepSeek之类的低成本模型将导致AI CAPEX的近期削减，我们实际上是根据4Q24报告季节的可靠大型技术指南提高了4大2 CACEX估算值，并且对强劲的需求需求展望Frontier模型，” Gantori说。 Gantori补充说：“我们认为，最近对AI计算股票的更正是过高的。”根据Gantori的说法，鉴于AI采用和计算支出的强烈趋势，最近对Chipmakers Nvidia和Broadcom进行了纠正。 NVIDIA和BRODCOM是1月27日短暂抛售技术股票的最大失败者之一，这是由于中国初创公司DeepSeek的低成本AI模型的焦虑而推动，该模型使用了效率低下的NVIDIA芯片来创建与OpenAi的Chantgpt竞争的聊天机器人。在技​​术抛售当天损失了近17％后，在过去一个月中，NVIDIA股票的销售额下降了约8.2％。同时，Broadcom当天跌幅超过17％，今年仍处于红色状态。此后，NVIDIA和Broadcom都因AI股票的“购买”心态而反弹。 Gantori说：“投资者可以通过结构化策略来利用增强的波动性，并通过购买优质AI股票的蘸酱，因为我们认为重点最终将重新恢复强大的基本面。” Avgo 1y Mountain Broadcom在过去的一年中的Melius Research分析师中的分析师Nvidia，Broadcom，Marvell Technology和Arista Networks是高级资本支出的受益人，该公司表示将继续推动对GPU，定制硅和网络的需求。梅利乌斯指出，货币化是将所有这些数十亿美元投资转换为创收资产的最终转换，这将是向前迈进的重点。梅利乌斯研究（Melius Research）的技术研究主管本在星期五的一份票据中写道：“对'深际''的最初反应似乎是（比）更多，而不是更少。” Reitzes补充说：“大云的问题是如何更快地获利AI，因为自由现金流将再次受到重大打击。真正的自由现金流事项。”