五场中国人工智能戏剧可以摆脱贸易战的波动

尽管美国 – 中国贸易紧张局势升级，但分析师预测，少数中国公司可能会赢得北京努力削减生成人工智能的努力。伯恩斯坦分析师鲍里斯·范（Boris Boris Van）和一支团队在4月7日的票据中说：“我们预计，随着DeepSeek成本提高促进了应用程序的开发，AI的需求将保持强劲，使公司将AI开发视为增长和竞争至关重要。”分析师说：“我们还期望AI+CHIP生态系统的发展是政府的关键，以抵消关税的影响。”在过去的几个月中，中国公司急于尝试DeepSeek的生成人工智能能力。一些企业报告了节省成本，战略家期望可以帮助公司收入最终转会。伯恩斯坦（Bernstein）的两部跑赢大盘戏剧是上海上市的金索夫特办公室，Word Processing App WPS的运营商和香港上市的Kingdee，它出售用于业务管理的软件服务。投资分析师指出，在美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）的第一任期期间，在美国 – 中国紧张局势的升级期间，随着本地化政策的宣布，中国在本地信息技术上的支出增加了，部分是为了抵消关税对贸易的影响。伯恩斯坦分析家说：“我们可能会看到中国将用来维持进一步增长的新的关键技术，”伯恩斯坦分析师说，可以促进当地创建的当地创建的系统，例如华为生态系统。 Kingsoft Office在上个月的一份年度报告中说，去年中国大陆的AI集成版WPS的每月活跃用户达到了1968万。该公司已发布了华为和Harmonyos的下一个操作系统的WPS版本，该版本声称独立于Android。 Kingdee在上个月的年度报告中表示，今年计划“全面进入企业管理AI公司”。该公司在上周的一份文件中表示，它在第一季度获得了新客户，包括汽车制造商Geely，Spirits Company Kweichow Moutai和01.ai，这是由前Google China Head Head Head Head Kai-Fu Lee创立的AI初创公司。经济学家情报部门估计，今年和下一年中，中国与AI相关的支出将每年增长多达25％，总计2024年在经济产出中的名义国内生产总值中最多可增长0.13％。然而，由于美国与北京之间的紧张局势加剧，美国和中国之间的关税紧张局势在上周削减了对中国今年经济增长的预测。中国周五在美国的另一轮关税中反击，随着自己的职责增加。两国都将彼此货物的职责升级为三位数的利率。中国表示，计划“忽略”随后的美国关税增加，但在必要时仍致力于对其他美国行动进行报复。 Nomura的中国技术研究分析师Bing Duan和一支团队在4月7日的票据中说：“全力关税战争可能会损害宏观经济，而波纹效应可能会蔓延到大多数经济部门。” “与此同时，我们认为，在DeepSeek的创新和中国对AI领导力的野心之后，国内AI的需求将保持浮力。”诺村说：“我们最喜欢（互联网数据中心）/云公司，因为需求在很大程度上不受'倒''关税的影响。”他们在该类别中的买入率包括国有中国手机和两家上市的股票：GDS和VNET。总部位于上海的GDS在中国开发和运营数据中心，预测今年的收入将至少增长9.4％，至112.9亿元人民币。总部位于北京的VNET表示，其互联网数据中心的净收入去年增长了28.3％，达到16.3亿元人民币。该公司在事实集成绩单中说：“大北京地区批发数据中心的总体利用率预计最早将在2025年达到85％，这标志着市场上首次潜在的供应短缺。”分析师说，不到每家公司的收入中的不到5％来自美国，其余的主要来自中国。 Nomura分析师说：“我们认为，在DeepSeek启动后，中国云计算和IDC公司的关键增长动力是对计算能力 /基础设施的压抑需求，这并不直接受到关税加息的影响。” “To mitigate the tariff impact on China's export growth, the government may continue to encourage the investments to boost domestic growth, especially in digital infrastructure, including cloud computing & IDC infrastructure. Nomura's second-most favored category is AI software and applications, where the analysts' buy-rated plays are Hong Kong-listed Kingdee and Kingsoft Corp , parent of Kingsoft Office. — CNBC's Michael Bloom contributed到此报告。