使用期权交易UnitedHealth股份的抛售

Fortune 500指数通过收入来排名全美500家最大的公司。排名第三，仅落后沃尔玛和亚马逊，是美国最大的健康保险公司UnitedHealth。该公司最近对此进行了艰难的态度。去年年底，该公司UnitedHealth子公司的首席执行官被枪杀并被杀害，就像他进入中城的希尔顿酒店参加会议。该公司错过了4月份的收入和减少指导。周二，首席执行官“出于个人原因”辞去了辞职，该公司仅在减少一个月后就暂停了指导。今年早些时候，分析师的12个月目标目标平均值超过每股640美元，已下跌30％至438美元。然后，在周三关闭后，当《华尔街日报》报告了司法部可能对医疗保险欺诈的刑事调查时，大火揭示了所有烟雾。该股票在周四又下跌了15％，使其成为今年标准普尔500指数中表现最差的股票。当一家拥有悠久而成功的记录的公司严重摇摇欲坠时，我们必须问自己问题，以帮助确定危机是存在，持久，延长还是暂时的：行业的世俗转变是否威胁着业务？在Netflix输入图片之前，请思考大片视频。是否有一个异常强的循环不太可能重复？一种“ python中的猪”场景 – 想想辉瑞和现代疫苗 – 持续/延长。公司欺诈性地烹饪书籍吗？想想安然或世界科姆 – 存在。公司是否通过创造性的会计来创造性地“按摩”其财务状况？考虑杰克·韦尔奇/杰夫·伊梅尔特时代的通用电气 – 长期/长期。这是一个估值问题，价格和基本面存在分歧吗？想想1990年代后期和早期的亚马逊。股价下跌了95％，高峰升至低谷，而收入则翻了一番。该公司面临大规模的法律或监管问题会大大损害业务吗？想想烟草，PG＆E或波音 – 持续/延长。更多的坏消息是可能的。该公司坚持认为它没有做错任何事情，并表示司法部未将其通知已报告的调查。尽管高管们坚持周二的电话会议，他们打算并期望恢复先前的利润率和增长目标，但似乎不太可能在短期内消除所有这些损失，并且本周大量数量已经提高的期权价格现在可能会进一步上升。不确定性导致股票价格急剧下降，期权价格上涨。一项可能的刑事调查加剧了逆势人士面临的危害，希望以便宜的价格购买一家曾经很棒的公司。尝试抓一把刀总是很棘手的。但是，正如上面的两个图表所显示的那样，1）净收入利润率为4％是一个保守的基线假设，而2）唯一的交易次数比现在在1999/2000年的时间范围内以及在大金融危机中便宜得多。股票可以再次掉落到这些倍数吗？当然，它显示了股价现在的低迷。利用低迷的股价以及良好的平衡期权保费的一种方法是进行呼叫/传播风险逆转，如下所示。但是，请记住，这是一个投机性的长期下注。交易：购买1月1日27美元$ 265电话卖出卖出1月1日6月27日$ 300电话卖出1月1日6月27日，如果您拥有股票并希望在不增加下行风险的情况下稍加上升，请考虑稍微上升，请考虑使用零成本的1×2呼叫销售额覆盖长股票。披露：CNBC Pro贡献者表达的所有意见仅仅是他们的意见，并且没有反映CNBC，NBC Universal，其母公司或分支机构的意见，并且可能以前在电视，广播，互联网或其他媒介上传播了他们的意见。上述内容受我们的条款，条件和隐私政策的约束。此内容仅用于信息目的，不构成财务，投资，税收或法律建议或建议购买任何担保或其他金融资产的建议。内容本质上是一般性的，并不能反映任何个人的独特个人情况。以上内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决策之前，您应该强烈考虑向自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处以获取完整的免责声明。