AA的所有者是英国最大的故障恢复服务,正在为银行家排队,以指导明年销售或股票市场上市的道路,这可能会将公司重视超过40亿英镑。
Sky News了解到,JP Morgan和Rothschild在恢复其财务和运营绩效后,将被任命为对AA的战略选择进行审查。
该AA拥有超过1600万客户,包括330万个人,由三家私募股权公司共同拥有:Towerbrook Capital Partners,Warburg Pincus和Stonepeak。
内部人士本周末表示,任何涉及AA的公司交易均不迫在眉睫或可能至少12个月。
他们补充说,没有固定的时间表,直到2026年之后才可能达成交易。
尽管如此,即将任命顾问的任命强调了其股东现在对其前景的新信心,该公司连续四年的客户,收入和收入增长记录了四年。
对AA选择的战略审查很可能包括在公共市场上上市或处置进一步的少数股权。
斯通帕克(Stonepeak)在去年7月完成的交易中以共同的和首选的股权结合使用了4.5亿英镑。
股东当时表示,这项交易是在企业估值(包括AA的权益和债务)上进行的约40亿英镑的。
鉴于公司的增长和Stonepeak投资的估值,任何未来的交易不太可能以低于45亿英镑的价格进行。
AA拥有较大的保险部门及其路边恢复业务,但仍承受着债务负担的重大压力。
它最近的一套财务业绩揭示了它具有19亿英镑的净债务,随着盈利能力的提高,它逐渐偿还。
多年来的AA所有者
在过去的25年中,该公司一直通过一系列业主。
1999年,它被英国天然气的所有者Centrica以11亿英镑的价格收购。
然后,五年后,它以17.5亿英镑的价格出售给了两家收购公司CVC Capital Partners和Permira,并坐在公司伞上的Acromas和Saga旁边坐了十年。
AA于2014年在伦敦证券交易所上市,但其股票经历了惨痛的运行,将近七年后被私有化,其浮选价值的15%以上。
在塔布鲁克(Towerbrook)和沃伯格·平斯(Warburg Pincus)的所有权下,该公司着手制定了一项长期转型计划,招募了一个新的领导团队,以主席里克·海瑟恩·沃特(Rick Haythornthwaite)的形式招募了新的领导团队,后者还主持了纳特沃斯特集团(Natwest Group) – 首席执行官Jakob Pfaudler。
多年来,AA将自己称为“英国的第四次紧急服务”,与凶猛的竞争对手竞争RAC在故障恢复部门中争取市场份额。
AA于1905年由四重奏的驾驶爱好者创立,于1934年通过了100,000名成员,然后在1950年达到了一百万分。
去年,它在英国的道路上参加了350万次故障,并穿着2700张巡逻。
该公司还根据AA和BSM品牌经营英国最大的驾驶学校业务。
过去,它探索了其保险部门的出售,该保险公司在各个方面也有数百万个客户,但现在并没有积极地这样做。
通过最后一次招募第三个主要股东,AA反映了RAC在2021年达成的一项交易。
RAC的当时的所有者-CVC Capital Partners和新加坡州基金会GIC将这家专注于技术的私募股权公司Silver Lake带入了另一个主要投资者。
AA的发言人拒绝在周六发表评论。
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