“主权AI”将在特朗普的领导下激增。华尔街尺寸在庞大的市场上大小

特朗普政府今年的全球人工智能交易将“主权AI”推向了众人瞩目的焦点，从而使新的发动机为AI投资周期提供动力。虽然私营部门科技公司刺激的第一波AI浪潮与创新相关，但华尔街现在正在寻找与公共部门增长相关的机会。这些所谓的主权AI交易涉及一个国家生产和控制其自己的AI基础架构，数据，法规和网络的能力。这个词并不是什么新鲜事物，但是分析师和投资者正在注意这一趋势，鉴于美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）对国内科技巨头和精选外国盟友之间的AI交易的热情。 5月，总统取消了拜登时代的美国芯片出口限制，称为“ AI扩散规则”。这一举动为Nvidia和Advanced Micro Devices铺平了道路，向沙特公司Humain提供筹码。 Melius Research的技术研究负责人本·瑞兹斯（Ben Reitzes）在5月份对客户的注释中说：“主权人工智会已经从拜登AI扩散规则的灰烬中升起，现在完全符合特朗普政府在美国技术围绕美国技术围绕中东重塑盟友的目标。” “ NVIDIA（甚至与AMD和Cisco一起）现在已经有了弹簧。……这种趋势才刚刚开始。”一些国家还为其AI公共和商业基础设施策略发布了长期框架。去年12月，加拿大启动了加拿大主权AI计算策略，而印度于2024年3月开始了印度赛任务。此外，去年，美国参议员的两党群体推出了人工智能政策的路线图，到2026年寻求320亿美元的年度AI研发和发展投资。这一趋势的基础是相信AI将是影响全球权力动态的关键工具。美国银行分析师海姆（Haim Israel）在5月的注释中说：“凭借该线路的年度全球经济价值为16美元，AI成为建立新世界秩序的关键。”分析师补充说：“这不仅是技术发展的竞赛，而且是资源，供应链，法规和标准的种族。” “控制人工智能的人都可以有优势，可能会重塑权力的地缘政治平衡。”美国银行估计，全球主权人工智能市场每年价值500亿美元，并带来“ AI基础设施机会”，从4500亿美元到5000亿美元不等。该公司估计，今年迄今为止宣布了至少2.5万亿美元用于AI投资和合作伙伴关系的资金。这包括来自Big Tech的项目，来自中东和北非地区的最新承诺，Stargate Project（这是OpenAI，Oracle和Softbank之间的合资企业）以及欧盟的努力。美国银行以色列说：“这些应该增加AI的推出并改善经济学。”主要技术公司是领导AI股票捕捉这一势头的新驱动力，它正在建立与主权AI相关的产品组合，将技术作为国家经济和工业增长，国家安全执法和科学发现的催化剂构建。首先，思科系统是“主权AI播放器，没人谈论”，Reitzes在6月2日给客户的注释中说。 5月，这家网络巨头宣布将与沙特阿拉伯的Humain合作，以建立AI基础设施。 Reitzes认为，投资者正在忽视思科最近在中东交易的价值，因为他说，更大的主权需求可能会导致该公司在AI产品订单中看到皮卡并刺激股票的突破。他重申了自己的买入评级和78美元的股票目标，这表明比周四的收盘价近20％。 Cisco股票今年上涨了8％。 Reitzes写道：“中东主权实体未经证实，投资数字似乎是卡通般的，但思科可能已经达到了将超级标准添加到其客户列表中的同等学历。” “该公司与沙特阿拉伯和阿联酋和卡塔尔实体的其他领导人的首席执行官拥有良好的长期关系 – 他们并不短缺现金。”思科的转换业务迅速增长，这吸引了云数据中心客户的需求。 Reitzes指出，在财政第三季度，思科的AI基础设施订单超出了第二季度的预期。 Reitzes说，该公司正在“处于AI的右侧，这可以帮助扩大其多个多倍。” “随着阿联酋和卡塔尔的休曼，这些AI订单可能会增加 – 并开始引起投资者的注意，并有助于加速26财年和27财年。”分析师还指出，鉴于他们与Humain的多年AI基础设施伙伴关系，Nvidia和AMD是主权AI的明显领导者。 AMD与Humain签署了一项协议：一项100亿美元的合作，以在未来五年内部署500兆瓦的AI计算能力。该协议涉及AMD部署其本能GPU，EPYC处理器和ROCM Open软件生态系统。 NVIDIA表示，它正在部署18,000名最先进的GB300 Grace Blackwell芯片来荷兰。关于俄勒冈银行的消息，美国银行的Vivek Arya重申了他对NVIDIA和AMD的买入评级，并将其对每股股票的价格目标分别提高了10至160美元和130美元，并以“长期AI的上涨至上”。艾莉亚（Arya）称局部伙伴关系为AMD“重要的胜利”。这位分析师在一份注释中说：“从概念上讲，这将是AMD在与NVDA的'类似'基础上的第一次。 “但是，NVDA似乎获得了直接奖励，而AMD似乎以某种未指定的投资水平从事（合资企业）类似的方法（与思科）。”主权AI投资分析师和投资者对主权AI的增长对AI行业的其他部分（例如铸造厂，光学和记忆技术公司）的积极影响。除了NVIDIA和AMD之外，T。RowePrice投资组合经理Tony Wang呼吁Arista Networks和Broadcom，是向AI领导者以及在国外建立项目的公司的强大竞争。他说：“我认为NVIDIA将是世界将建立的最标准的方式。Broadcom更加习惯。” Wang管理T. Rowe Price的科学技术基金（PRSCX），其持股包括NVIDIA，Broadcom，AMD和Arista Networks。尽管华尔街现在一直热衷于这一趋势，但自人工智能繁荣的早期局以来，科技首席执行官一直在呼吁推动政府主导的AI投资。 NVIDIA首席执行官Jensen Huang和IBM首席执行官Arvind Krishna呼吁国家继续建立其主权人工智能能力。据报道，2023年，克里希纳（Krishna）主张政府为特定用例建立大型语言模型，国家AI计算中心和常见数据集。黄说，在NVIDIA 5月28日的收益呼吁中，“主权AI是NVIDIA的新增长引擎”。在2023年的炉边聊天中，他还强调了“认识到每个地区和每个国家都需要建立主权AI”。呼吁更大的AI投资返回。 2021年，由Google前首席执行官埃里克·施密特（Eric Sc​​hmidt）主持的一群专家警告说，在AI时代，美国和中国之间的竞争增加了，并建议采取政府AI投资计划，该计划与2024年美国立法者提议的一项非常相似。