国防股已经表现不佳。伊朗如何改变前景

国防股在周一再次提高，因为投资者对中东冲突的持续升级做出了反应，这带来了长期变化军事支出的潜力。伯恩斯坦分析师道格拉斯（Douglas）在向客户的一份报告中说，这可能是国防部门的一个拐点，但现在还为时过早。 Harned说：“从历史上看，诸如此类的事件导致国防支出和国防股票的轨迹发生了重大变化。但是，对于地缘政治环境和军事威胁规模的最终途径决定了结果。”最大的交易所交易基金跟踪该行业的行为可能表明投资者并未完全押注广泛的长期冲突。总体而言，自5月初以来，美国航空航天和国防ETF（ITA）上涨了近17％，仅为9次下降，而27天的日期为27天，并且远领先于迄今为止更广泛的市场年度。但是，自从6月9日其以前的记录上升以来，该基金也几乎没有变化。ITA3M山上这一主要的国防部ETF在两周内没有取得新的高度。其他主要资金，例如Invesco Aerospace＆Defense ETF（PPA）和SPDR S＆P Aerospace Defense ETF（XAR）显示出相似的模式。哈雷德（Harned）建议，伊朗削弱的想法可能是国防库存中拉力赛的一些停滞底座的背后，但说该地区感知到的危险又增加了风险。 “我们可以看到美国持续的参与（尽管有相反的行政说明）或为填补俄罗斯或中国真空的积极努力。这些结果可能会导致延长的不稳定和不断上升的全球防御支出 – 换句话说，上面的扩展升级情况。伯恩斯坦的票据发表在伊朗在卡塔尔的美国军事基地进行罢工之前发表。要记住的另一个因素是，美国军方的支出不仅可以促进这一行业。 Jefferies分析师Sheila Kahyaoglu在向客户的注释中指出，在本周的北约峰会上可能会提醒您这一点。 Jefferies Note说：“预计北约将在即将到来的峰会上的国防部3.5％的税率从今天的2％开始，代表$ 150BB+/YR的增量采购，历史上对美国产品来说是2/3。”试图构成这场冲突的日常头条，比退缩以使国防股票成为长期赢家的意义要少。从2023年初到2025年6月20日的两年半中，三个航空航天和国防ETF显示出更大的累计价格升值，与复制标准普尔500指数的基金相比。航空航天和国防股票在1-，3，5，5年和10年期间的表现也超过了S＆P 500基金，并指出了对相对的约翰·斯特尔特（Compair Investment Claste）。 – CNBC的迈克尔·布鲁姆（Michael Bloom）贡献了报告。