分析人士说

欧洲的国防股票在本周初摇摆不定，因为投资者仔细研究了美国和欧洲联盟周日达成的框架贸易协定的细节（仍然缺乏某些领域）。最初的担忧是，欧盟的承诺要增加其对美国商品的购买，特别是军事设备，可能是以欧洲国防公司的成本来实现的，这些公司今年在今年举行了大规模的集会，这是因为预期的是区域支出狂潮。其中包括法国的Thales，周一下跌4.3％；德国的Renk和Rheinmentall分别下跌了5.1％和3.3％，意大利的Leonardo下降了0.74％。分析人士告诉CNBC，这种担忧是没有根据的，并且欧洲国防公司将在未来几年中仍然是国家预算更大的主要受益人，这特别是因为它们缺乏满足所有地区需求的产出能力。根据该交易的一项白宫摘要，欧盟还将在2028年总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）任期结束时在美国进行6000亿美元的新投资，此外，欧盟公司目前每年投资的1000亿美元。它补充说，集团“同意购买大量的美国军事设备”，特朗普告诉记者，这将使“数千亿美元的武器购买”。欧盟在自己的读者中只说，该集团中的公司“表示有兴趣在2029年在美国的“各个领域”投资至少6000亿美元，而是指定其打算的意图，其意图是购买价值7000亿欧元（81001亿美元）的美国液化天然气，石油，石油，石油，石油，石油和核能，以及400亿欧元的AI筹码。欧盟委员会主席厄休拉·冯·莱恩（Ursula von der Leyen）在她自己的交易中没有提及美国军事购买，这是在她提出了一笔拟议的2万亿欧元，七年预算的两周后，其中包括与当前在国防和空间上的支出相比增加了五倍。总体而言，欧盟今年概述了计划在新的国防支出中动员约8亿欧元的计划，这是大型重新推动力的一部分，包括通过贷款和放松财政支出限制。 RBC Capital Markets全球宏观战略家Peter Schaffrik告诉CNBC，贸易协定中提到的数字缺乏不确定性的来源。 “特别是对于国防而言，这很重要，我们知道并非所有欧洲支出都可以与欧洲公司一起完成。因此，尚不清楚提到的款项是否是对计划的补充，以及支出是否在短时还是长时间（即10年）中进行（即高度不确定）。”尽管欧洲老板和领导人呼吁在该地区保留尽可能多的资金，但预计洛克希德·马丁，诺斯罗普·格鲁曼和雷神等美国军事供应商已经有望从更高的欧盟支出中受益。投资管理公司Vaneck的交易基金产品经理Dmitrii Ponomarev指出，欧洲约占2020年至2024年美国所有武器出口的35％，美国提供了约64％的欧洲北约进口武器。 Ponomarev说，斯德哥尔摩国际和平研究所“引起了人们对欧盟对国内国防制造商的野心的担忧，理由是历史上的困难扩大了生产，贸易保护主义政策的成本通货膨胀以及BLOC内部供应之间的持续不匹配。” “美国国防承包商可能是这笔交易的主要受益人。虽然欧洲国防公司最初对新闻产生了负面反应，但从长远来看，他们仍然可以从长远来看受益，假设欧洲国防市场的整体规模增长速度比本地公司可以吸收的速度快。”欧洲瑞银全球财富管理投资办公室的英国经济学家迪恩·特纳（Dean Turner）表示，如果美国使其经济，市场和监管更具吸引力，那么在私营部门的经济，市场和监管更具吸引力的情况下，努力将从私营部门公司流向寻求最高回报的地方。但是，从目前的公告来看，仍然很难知道什么是新事物，或者无论如何都会发生。他说：“在我看来，时机是问题。如果各国希望投资国防设备，那么在此阶段的采购方案有限。在欧洲，我们有很多防御制造商，但可能还不足以实现这种提高产出的能力。” “当然，有些钱会流向美国，因为它是唯一一家符合北约兼容的国防系统的唯一提供商。很多人会流向英国，我仍然认为它的意图是欧洲的意图，这是（法国总统伊曼纽尔）马克龙和其他人已经很清楚，这是在本地完成的。” “因此，仅仅是因为贸易协定 – 我在这一点上甚至不愿将其称为交易 – 就美国的辩护而言，它不会变革。” IMD商学院地缘政与战略教授，世界经济论坛全球贸易与投资委员会的联合主席“烟雾和镜子”西蒙·菲斯特（Simon Fientet）表示，“投资”一词在所有特朗普贸易交易中都非常宽松地使用，包括最近宣布由Saudi Arabia宣布了6000亿美元的美国投资承诺。 “您将其拆开，它涉及在国防上的支出，私营部门的投资，它涉及各种各样的事情。这在欧盟 – 美国交易的背景下意味着什么？在这个阶段，谁知道呢，” Feantett说。他说，欧盟委员会表明，这笔6000亿美元的意思是指私营部门的投资，这意味着欧洲政府除了能源购买之外没有额外的支出。 “简而言之，该协议涉及很多烟雾和镜子……这笔交易只是花了时间来表达进一步的细节。”