我们正在降低布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）的价格目标，因为两个关键的悬垂仍然存在

布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers Squibb）的股票周四下跌了，尽管季度的季度和指导加剧，随着华尔街对精神分裂症治疗的增长轨迹的信心摇摆不定。根据LSEG的数据，第二季度的收入截至6月30日，票价增长了1％，至123亿美元，估计为114亿美元。调整后的每股收益（每股收益）为1.46美元的预期为1.07美元，但与去年同期相比下跌了29％。最重要的是，尽管总体结果表现出色，并且管理层确实提高了整整一年的前景，但布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）的股票在发布后仍下跌了4％。最有可能的是，这反映了投资者不愿对所报告的数字和前进的道路感到兴奋，直到我们更好地了解Cobenfy提供的机会的规模。大事件是一项研究的后期试验数据，该研究研究了该药物对阿尔茨海默氏症精神病患者的潜在益处的研究，预计将于今年晚些时候发布。在今年早些时候进行了与该药物在精神分裂症患者中的功效有关，今年早些时候，Cobenfy的机会受到了增加的审查。科本菲的叙述是我们在布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）进行投资论文的核心 – 从非常简单的故事变成了我的故事。在毕业后电话中，管理层试图向投资者保证Cobenfy。 CFO David Elkins表示：“正如我们所期望的那样，Cobenfy的推出正在追踪。每周的总处方继续增长，我们预计下半年下半年的销售额持续稳定增长。”在制药商在2024年3月完成了140亿美元的Karuna Therapeutics收购后，该药物成为了布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）的产品。虽然在布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）的第二季度看到的可靠执行使我们有足够的理由坚持使用股票，但现在，我们了解了即将出现的Cobenfy试验数据的关注点。尽管股票的交易价格低于更新的全年EPS指南的中点和近6％的股息收益率，但我们认为目前没有理由增加我们的职位。这种收益确实为我们的耐心付出了代价，但是我们不能在糟糕的情况下扔好钱。因此，与该季度一样好，反应表明，在释放试验数据之前，该股票很可能是价值陷阱。因此，我们正在将我们的持有等价2评级和将我们的价格目标从60美元降低到55美元，这反映了Cobenfy的等待性质和与特朗普政府的制药政策提议有关的范围内的悬垂性，包括关税。的确，在星期四下午，唐纳德·特朗普总统说，他要求制药商在“接下来的60天内”采取一系列行动，包括扩大“最喜欢的国家”的价格。正如我们在上图中看到的那样，强大的标题结果可以归因于布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）的投资组合中的广泛实力。在电话会议上，首席执行官克里斯托弗·博尔纳（Christopher Boerner）评论说：“自推出以来，科本菲（Cobenfy）表现出色，我们一直收到医生的积极反馈。他们亲眼目睹了该药物的差异化，并在正面和负面症状上都具有强大的效率，并提高了认知。”增长投资组合的销售是由Breyanzi，Reblozyl和Camzyos出色表现的。布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）的遗产投资组合上悬挂了专利悬崖，该市场主要集中在其较新毒品的表现上。指导布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）再次对其2025年的全年指导进行了积极修订：销售：现在，目标是465亿美元至475亿美元，从上一家的458亿美元增加到468亿美元，至468亿美元，并在这条街的462.5亿美元之前预期。推动7亿美元的上升修订是增长投资组合的优势，超出了管理层的预期，而旧版投资组合的预期会下降。帮助传统投资组合，全球销售Revlimid现在预计将获得约30亿美元；先前的指南要求销售额达到20亿美元至25亿美元的高端。但是，这些积极因素被外汇动力学的预期受益的较小的预期受益。现在，这些预计将使最高线有2亿美元受益（与以前为2.5亿美元相比）。毛利率：重申约为72％。营业费用：现在预计将大约165亿美元，略高于以前预测的大约162亿美元。增长归因于业务发展和增长投资组合投资的大约3亿美元。每股收益：现在针对每股6.35美元至6.65美元的范围。虽然这是从先前提供的6.70美元降至7.00美元的范围，但重要的是要注意，布里斯托尔·迈尔斯（Bristol Myers）现在以每股57美分的逆风考虑与该季度宣布的Biontech Partnership相关的过程中的研究和开发（IPRD）收费。除了这种影响外，似乎收益指导将增加22美分，因为尽管逆风在57％的负面影响下，但在中点只削减了35美分。无论如何，据LSEG称，这条新范围仍在每股6.24美元的领先地位。该公司的特许权使用费和利息收入比以前的预期多了1.5亿美元。 （Jim Cramer的慈善信托基金很长。吉姆在发出贸易警报后45分钟等待，然后在其慈善信托公司的投资组合中购买或出售股票。如果吉姆（Jim）在CNBC电视台上谈到了一张股票，则在执行交易之前发出贸易警报后的72小时等待。上述投资俱乐部信息遵守我们的条款，条件和隐私政策以及我们的免责声明。由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或创建信托义务或职责。不能保证具体的结果或利润。