使用选项在Cisco系统中押注看涨的收入转移

Cisco Systems（CSCO）是网络，安全和协作解决方案的领先提供商，计划在市场关闭后于周三报告其第四季度2025财年收益。分析师估计，每股收益（EPS）为98美分，收入约为146.3亿美元，反映了7.3％的同比收入增长和约16％的自由现金流增长，达到41亿美元。该公司的绩效受到人工智能（AI）基础设施，网络安全需求和企业数字化转型的趋势的影响。思科的年度总回报率几乎超过23％，截至周五，QQQ的表现优于11％。但是，宏观经济的不确定性（包括潜在的关税和竞争压力）引入了风险。公牛案：Cisco的看涨前景是其在AI基础设施和以软件为中心的服务等高增长区域的定位，预计将推动持续的收入扩大和利润率提高。在5月14日的收益电话会议上，该公司强调，迄今为止，他们已经收到了超过10亿美元的AI基础设施订单，超过了他们的会计年度目标。 （思科的财政年度为8月1日至7月31日）。 Cisco在AI机会中拥有“三个支柱”：网络表AI推理/企业云AI网络连接的AI培训基础架构。此外，思科宣布与NVIDIA建立合作伙伴关系，以创建统一的体系结构并确保AI解决方案。思科的估值仍然相对吸引人，交易的估计值为18.9倍，而前进调整后的收益估算值为17.8倍。这一倍数更符合周期性/硬件的业务，而思科一直在转向经常出现的收入来源，现在软件订阅占总收入的50％以上。技术服务不仅比硬件销售更加一致，而且提供它们的成本要低得多。产品收入估计约占总数的48％，而相关成本约为落后12个月总数的75％。换句话说，服务更加一致，并具有更高的利润。 The company's FY free cash flow estimate of $13.4 billion represents a free cash flow yield of about 4.7%, Bear case: Cisco's traditional networking hardware faces commoditization risks, and while AI orders are promising, the greater than $1 billion in AI orders the company highlighted in May represented between 2%-3% of the company's total FY-to-date revenues of more than $40 billion.有人可能会说，该股票的年初至今较高的表现反映了极大的乐观情绪，并且在库存过度库存的情况下，产品/硬件方面的上述收入成本可能会导致保证金压缩。分析师还预计2026财年的调整后每股收益为4.03美元，每年仅为6.3％。这不仅比许多AI技术公司，而且实际上远低于标准普尔500标准普尔500标准普尔500号的收益增长率，尽管这两家公司与Nvidia这样的技术庞然大物产生了巨大影响。与收入相关的隐含移动（选项）：期权市场暗示着大约5％的移动，这与历史平均水平一致。在思科中扮演谦虚看涨的看法的一种方法是购买较长的日期为72.5的电话，部分是由近期封闭的勒死（例如9月67.5/80）购买的。这将保持长期看涨的观点，同时试图利用“ Vol Crush”，该“ Vol Crush”经常在9月的近期选择中收益。披露：无。 CNBC Pro贡献者表达的所有意见仅仅是他们的意见，并且没有反映CNBC，NBC Universal，他们的母公司或分支机构的意见，并且可能以前在电视，广播，互联网或其他媒体上被他们传播。上述内容受我们的条款，条件和隐私政策的约束。此内容仅用于信息目的，不构成财务，投资，税收或法律建议或建议购买任何担保或其他金融资产的建议。内容本质上是一般性的，并不能反映任何个人的独特个人情况。以上内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决策之前，您应该强烈考虑向自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处以获取完整的免责声明。