本周的市场如何削减美联储降低对科技股意味着什么

星期五是喂日。那时，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）将在怀俄明州杰克逊·霍尔（Jackson Hole）举行的中央银行年度经济研讨会上。投资者将仔细倾听鲍威尔的聆听，以获取暗示中央银行是否可以在一周前的市场认为可能会在年底之前降低三次，或者他们是否充其量只会削减两次，因为市场在周三下午发布了美联储七月会议之后的市场之后，现在的市场认为，现在的市场认为，现在是市场所认为的。根据CME FedWatch工具的数据，这一年的基本案例仍需削减两率，已经有一段时间了。通配符？最多只有三个的几率。本周的市场表明，在每个极端情况下，哪些股票可能会更好。在周二开始的急性轮换中，当时是年终情况下的最高税率降低，我们看到投资者在势头股票和高增长的年度赢得冠军中预订利润，并购买了价值且较低的多个名称，这些名称实际上可以通过上升收入来从更多削减中受益。像Palantir这样的股票，削减三分或一率的股票与人工智能和其他世俗趋势的联系并没有任何意义，在周二和周三的会议上被大量出售。购买了诸如Club Stock Home Depot之类的名称，该名称需要较低的政策利率才能刺激便宜的抵押贷款。投资者看了前往Home Depot的季度收入和收入遗失，以表现出更好的迹象。当美联储的会议记录周三下午问世时，市场轮换减轻了。 Palantir在周三触底并关闭了低谷，并进入了绿色的星期四。另一方面，Home Depot在周三的会议高点上脱颖而出，并关闭了较低的关闭。周四股票再次降低。同样，降低税率的较少意味着收益修订不会像我们认为从本周开始的那样进行上升修订。如果Home Depot或任何其他利率受益人的定价两次，但我们可以看到三个，投资者有理由相信收益估计太低。但是，如果该论文的几率减少或转到一个，则该论文并不能坚持。这些关注的原因是美联储通常认为低利率对股票估值是有利的。无论您是想通过折扣现金流模型的镜头还是基于倍数的市盈率来评估股票，较低的利率倾向于股票的现值更高。对于目前没有太多利润（如果有的话）但预计将来会增加收益的高传单尤其如此。原因？未来的收入以较低的速度具有较高的现值，因为它们以较低的速度折现。然而，该教科书的思想学校似乎确实与过去几天的现实市场市场行动相抵触，当投资者开始为更配的美联储定价时，高级评估的股票被打击，只是因为在美联储的几分钟下降并指向中央银行家时，就可以旋转，也许是在中央银行家中，也许可以保持更多的鹰派立场。从历史上看，这是相反的方式。这取决于相对年底的绩效，哪些公司需要较低的利率才能获胜。尽管较低的利率确实导致较高的现值归因于未来的收益，但当前的增长名称与AI投资贸易基本联系在一起，已经证明了它们的增长能力，无论利率环境如何。较低的利率可能有助于势头股票的估值，但是在未来三到六个月内，对收益估算的上升估计并没有多大作用 – 同样，许多人甚至没有真正的收益。另一方面，更多的周期性名称可以看到收益估计在这里和现在赚钱时更高的修订。较低的利率还可以催化其他许多人之间的商业投资。 Palantir可能不会在第三和第四季度赚更多的钱，因为美联储降低了隔夜银行贷款利率75个基点，而不是50个基点。另一方面，Home Depot绝对可以赚更多的钱，应该在30年的固定利率抵押贷款上降低6.5％以下，这是历史上重要的水平，导致住房活动增加。在2022年，当美联储的远足率从近0％的远足速率远足时，市场转移不超出增长名称，并成为赚钱的更成熟的名称。那时，我们一年的咒语是仅投资具有实际收益的公司。吉姆·克莱默（Jim Cramer）当时告诉俱乐部会员，他补充说：“我们不希望只增加销售额而损失货物的公司。”他补充说，2022年是“您想拥有创造东西的公司，做有形的事情，创新的公司”。当时的重点是对估值的含义。当货币成本廉价或不存在时，就像大流行期间一样，一些投资者可以合理地推测飞行汽车公司的潜在收入10年，但是如果借贷的成本上升，那么传统的看法越多，那么拥有一家真正的汽车公司的估值是基于当前的财务状况。现在的重点不再是估值动态，而更多地放在收益修订上。帮助这一举动也是一个简单的事实，即今年在高级飞行者中赚了很多钱，投资者准备好以任何理由来预订那里的利润，并旋转到年度最佳表现不佳的医疗保健，这是标准普尔500年的第三名表现最差的行业，这是年复一年，但本周又是本周外部。最重要的是，随着我们等待鲍威尔的杰克逊霍尔（Jackson Hole）的演讲，请注意这种动态，并理解，尽管传统上，由于估值动力学而传统上一直支持高空增长的股票，但这次可能并非如此。华尔街比估值模型动态更专注于近期收益修订。如果应该的话是指较低的抵押贷款利率和更多的基础设施投资，那么这将是经济敏感的，周期性的名称，比与AI这样的主题绑定的世俗增长名称更重要，而与AI相关的世俗增长名称，这些名称在25、50，甚至是联邦资金利率的75个基点变化。 （有关吉姆·克莱默（Jim Cramer）慈善信托基金（Jim Cramer's Charitable Trust）中股票的完整列表。）作为与吉姆·克莱默（Jim Cramer）的CNBC投资俱乐部的订户，您将在吉姆（Jim）进行交易之前收到贸易警报。吉姆在发出贸易警报后45分钟等待，然后在其慈善信托公司的投资组合中购买或出售股票。如果吉姆（Jim）在CNBC电视台上谈到了一张股票，则在执行交易之前发出贸易警报后的72小时等待。上述投资俱乐部信息遵守我们的条款，条件和隐私政策以及我们的免责声明。由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或创建信托义务或职责。不能保证具体的结果或利润。