该保险股正在突破，但仍然便宜。如何做多期权

Elevance Health 正在摆脱 2025 年的重置，并改善定位以恢复利润并扩大其盈利基础。管理层通过降低指导来反映成本上升而不是推迟认可来展示纪律，为未来扫清障碍。与此同时，Carelon 平台继续实现强劲增长，实现传统保险承保以外的收入来源多元化。由于收入增长依然强劲、持续的资本回报以及相对于同行的估值折扣，在多支柱业务模式的支持下，Elevance 有望在 2026 年实现盈利正常化。交易时机和展望 ELV 最近突破了 300 美元的阻力位，显示出相对于医疗保健行业和标准普尔 500 指数的相对强势。这一突破表明 2025 年重置后机构可能会积累资金，并有可能上涨至我们 425 美元的目标。基本面 相对于行业，ELV 的估值仍然具有吸引力，同时提供更强的盈利能力： 远期市盈率：11 倍 vs. 行业 11 倍 预期每股收益增长：6% vs. 9% 预期收入增长：7% vs. 6% 净利润率：3% vs. 2% 看涨论文 为 2026 年复苏定位：通过削减指导，管理层设定了较低的基数，通过定价和效益为 2026 年利润率改善扫清了道路调整。通过 Carelon 实现多元化：药房和服务继续快速扩张，基于风险的安排不断扩大，以提供持久的收费收入，抵消承保周期性。运营效率：预先授权的自动化和高级分析以遏制浪费，加强成本控制举措，从而改善医疗趋势。资本回报纪律：尽管进行了重置，Elevance 仍实现了 49.4B 美元的营业收入，并在今年迄今为止的回购和股息方面回报了 20 亿美元，增强了资产负债表的实力。期权交易 IV 等级为 74%，期权价格昂贵，这使得垂直看涨期权价差对于减少保费支出并提高我们的回报风险具有吸引力。我将以 19.10 美元借记卡购买 12 月 19 日的 360 美元/420 美元垂直看涨期权。这需要： 以 27.40 美元买入 12 月 19 日 360 美元看涨期权 以 8.30 美元卖出 12 月 19 日 420 美元看涨期权 如果到期时 ELV 高于 420 美元，则每份合约的最大奖励为 4,090 美元。如果到期时 ELV 低于 360 美元，则每份合约的最大风险为 1,910 美元。该策略的盈亏平衡点是 379.10 美元。请在 OptionsPlay 查看此交易的最新价格。这种借方垂直利差结构抓住了 Elevance 的利润率复苏和 Carelon 主导的多元化带来的潜在上行空间，随着该公司结束 2025 年的重置，以提高盈利能力，回报与风险比率大于 2 比 1。披露：无。 CNBC Pro 撰稿人表达的所有观点仅代表他们的观点，并不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点，并且可能已由他们之前在电视、广播、互联网或其他媒体上传播。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策的约束。本内容仅供参考，并不构成财务、投资、税务或法律建议或购买任何证券或其他金融资产的建议。内容具有一般性，并不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决定之前，您应强烈考虑向您自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整的免责声明。