高盛称这家化妆品巨头股价将上涨 30%

高盛认为，雅诗兰黛已经成功扭转局势，投资者应该买入股票。该银行将该美容股票的评级从“持有”上调至“买入”，并将其 12 个月目标价从每股 76 美元上调至 115 美元。更新后的预测显示较周五收盘价上涨 31%。分析师邦妮·赫尔佐格 (Bonnie Herzog) 表示，在管理层实施的战略举措的推动下，评级变化即将出现基本面转变。她写道：“我们估计该业务最早可能在第一季度（9 月）恢复营收增长，随后 2027 财年及以后的息税前利润率将恢复两位数。” “正如我们于 2025 年 2 月在纽约总部与 EL 首席执行官兼首席财务官会面后首次强调的那样，我们相信 mgmt 正在朝着正确的方向迈出步伐，通过消费者至上的方式，实现‘美丽重塑’的战略愿景，并专注于提供更快的潮流创新，成为一家更灵活的美容公司，这一直是一个关键问题，也是导致其在过去几年表现不佳的原因。”赫尔佐格指出，中国大陆恢复增长也将有助于提振雅诗兰黛的股价。该公司管理层在 6 月份的财报电话会议上“强调了中国大陆令人鼓舞的早期趋势”，随着时间的推移，该公司向亚洲其他新兴市场多元化的努力可能会加剧这种趋势。赫尔佐格还赞扬该公司在快速增长的渠道上扩大业务的努力，包括专业美容零售商以及与亚马逊和 TikTok 商店合作推出的品牌。她写道：“值得注意的是，管理层将这些平台视为其新媒体模式的重要组成部分，其中这些平台的目的是扩大对其品牌的需求，因为消费者主要通过这些平台搜索美容产品。”赫尔佐格补充说，她修改后的价格目标假设雅诗兰黛目前处于折扣价。她表示，该股票的交易价格约为 EBTIDA 企业价值的 18 倍，低于约 24 倍的五年平均倍数。“我们认为，尽管收入基础相似，但相对于该公司 2019 财年的收入，EL 的盈利明显低于预期，”她写道。雅诗兰黛股价上涨逾4%。今年迄今为止，该股已上涨超过 16%。尽管高盛上调了评级，但分析师大多持中立态度。 LSEG 数据显示，研究雅诗兰黛的 28 名分析师中有 22 名将其评级为持有。其余六家拥有买入或强买入评级。 （在 CNBC PRO Live 上与 Josh Brown 和其他人一起了解 NYSE 内部 2026 年最佳策略。门票和信息请点击此处。）