图表显示，该板块正在跑赢标准普尔 500 指数，并有望实现更大的表现

XLI 工业 ETF 今年迄今上涨了约 18%，但在今年前 10 个月基本上没有引起人们的注意，尽管其表现优于标准普尔 500 指数（+17%）。造成这种情况的主要原因有两个。首先，它明显落后于 XLK 科技 ETF，后者今年迄今以 31% 的涨幅领先市场。其次，近几个月来，XLI 几乎没有取得什么净进展；自 25 年 7 月高点以来，目前涨幅还不到 1%。今天，我们将仔细研究 XLI 并强调它如何接近潜在突破，这也可能导致未来几周重新恢复相对强势。第一张图表说明了上述整合范围，此处显示为交易框。交易箱是对横向价格行为进行分类的简单方法，当它们在长期上升趋势中形成时，它们通常被视为看涨延续模式。我们上次看到类似的结构是在五月中旬到六月下旬，尽管持续时间较短。这次消化是在 5 月初的强劲突破之后进行的，最终导致了 7 月底的下一轮上涨。一些投资者可能将近期未能突破新高视为负面因素，尤其是在其他板块继续上涨的情况下。然而，动能却讲述了一个不同的故事：虽然 14 天 RSI 已从之前的极端情况降温，但它只是趋于中性，反映出健康的盘整期。重要的是，没有出现有意义的负面动能背离，这支持了这样的观点：这仍然是一种停顿，而不是趋势逆转。缩小到月度图表，一直追溯到 2011 年，相同的交易范围在图表的右上角以黄色突出显示。它已经在可能是多年基础突破的基础上形成。如果过去的行为有任何指导意义的话，那么这可能是一个更大举措的有意义的开始。多年来，XLI 已经记录了另外四次重大突破，创下历史新高，每一次都导致了数月甚至数年的额外上涨后续行动。这再次支持了 XLI 的看涨情景，当前的盘整可能成为趋势延续的下一个发射台。下一个问题是，鉴于 XLI 最近落后于技术，投资者是否应该转向 XLI，如上所述。虽然性能差距很明显，但这实际上是最近的发展。请记住，XLI 几个月来一直没有方向，但就在 9 月中旬，XLI 和 XLK 的年初至今表现几乎相同。直到过去几周，技术才开始再次大幅超越市场。由于许多最具影响力的大型科技和成长型公司将在未来两天报告盈利，并且有几家公司在连续多日上涨后已经延续盈利，因此该行业的势头可能开始消退。如果发生这种情况，资本可能会开始回流到那些刚刚试图突破实质性基础的行业——例如 XLI。最后一张图表突出显示了 XLI 与 XLK 的相对性能比。显然，这一比率在过去五年中一直处于稳定下降趋势，这意味着科技行业在此期间的表现一直优于工业行业。然而，在多个点上，该比率已经反转走高，有利于工业股——通常是在 XLI 长期表现不佳之后。自 XLI/XLK 上次在 4 月中旬达到峰值以来，已经过去 28 周了。从那时起，XLI 的表现比 XLK 低约 20%。值得注意的是，自 2020 年以来，这种在 28 周内表现不佳的情况已经发生过三次，每一次都在图表中突出显示。在这些情况下，每次都会很快出现反转：2020 年中期到 2021 年中期，2022 年的大部分时间到 2023 年初，以及 2023 年春季 XLK 重新获得领导地位之前的较短反弹。考虑到这条相对表现线再次变得多么低迷，历史表明我们可能会接近另一个均值回归拐点——可能很快就会有利于 XLI。 — Frank Cappelleri 创始人：披露：无。 CNBC Pro 撰稿人表达的所有观点仅代表他们的观点，并不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点，并且可能已由他们之前在电视、广播、互联网或其他媒体上传播。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策的约束。本内容仅供参考，并不构成财务、投资、税务或法律建议或购买任何证券或其他金融资产的建议。内容具有一般性，并不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决定之前，您应强烈考虑向您自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整的免责声明。