随着服装制造商的逆风消散，富国银行升级了耐克的评级

富国银行认为耐克未来会有更好的发展。该银行将运动服装股的评级从持平上调至增持。分析师 Ike Boruchow 也将目标价从 60 美元上调至 75 美元，这意味着较周三收盘价上涨 17%。博鲁乔指出，耐克的利润和亏损的可见度似乎已经触底。他上调了 2026 和 2027 财年的盈利预测。 NKE YTD mountain NKE YTD 图表 “NKE 已经处于负面修正周期超过 3 年，我们看到这种情况将在未来 6-9 个月内逆转，”他写道。 “我们终于可以开始制定切合实际的‘​​恢复增长’预测，同时相当大的利润杠杆也同样占据主导地位。换句话说，NKE 有潜力退出 2026 财年转速增长 +3-4%，（毛利率）扩大 +200 个基点。”这位分析师补充说，耐克业务现有的阻力将会消失。虽然 Boruchow 预计本财年 Nike 经典款的收入将下降 115 亿美元，但他相信这一数字将在 2026 财年下滑至 90 亿美元。“从这里开始，有 3 件事告诉我们，适度调整将继续下去：1）行业检查证实了这一观点，2）NKE 表示他们看到 AF1/AJ1 趋于稳定，3）历史运动鞋搜索数据告诉我们，大型特许经营下降趋势可以持续下去40-70 个月（AF1/AJ1 目前为 63/54 个月），”他补充道。博鲁乔表示，与此同时，耐克的非经典鞋类应该引领公司的增长。他写道：“我们的数学表明，鞋类（不包括 Classics）和 NKE 的‘其他业务’在第一季度都显着加速。” “虽然批发销售肯定占了这一增长的很大一部分，但同样明显的是，NKE 的改进款式（Vomero 和 Peg）正在推动销量的增长，并且应该为扭亏为盈的努力提供可信度。”耐克的股价今年已下跌 15%。