如何利用现在出现的税损抛售低价买入优质股票

又到了一年中的这个时候：一年一度的减税收获。现在，这种情况正在整个经纪公司中发生，而且规模很大。顾问们正在锁定损失，以抵消今年早些时候实现的巨额收益，尤其是在四月份，当时客户削减了盈利并预订了利润。我们从华尔街的贸易伙伴处了解到，今年迄今亏损股票的大部分卖出指令都是以市价指令的形式进入的，我们将其解释为税收损失卖家只是想摆脱——即使按照国税局的规定，期限只有 31 天。从现在到年底，这些大量资金流动可能会持续下去。投资组合正在重新定位，股票正在根据 31 天洗售规则进行轮换，并且您将获得大量的税收出售。一些优秀的公司被淘汰只是因为它们处于亏损状态，而不是因为从根本上看有什么问题。需要明确的是，我不喜欢购买失败者。 52 周低点并不是买入信号——大多数股票创下新低都是有原因的。但今年可能会带来一些机会，因为存在很多技术和税收驱动的扭曲。我们在 2025 年有一个良好的开局，领导小组由“七巨头”领导，现在我们看到了潜在的垃圾箱挖掘机会 – 优质名称的暂时混乱。想想现在出现在雷达上的东西：2025 年的“道指狗”——收益最高的蓝筹股——包括 Verizon、雪佛龙、安进、强生、可口可乐和 IBM（我们拥有其中大部分公司）等公司。这些不是投机交易。它们是全球特许经营，收益率在 3% 到近 7% 之间。 VZ CVX YTD 山地 VZ 和 CVX 年初至今 然后，如果您超越“狗”（52 周最低名单上的一些股票），您可能会发现可能会遇到困难的一年的体面公司。宝洁公司（Procter & Gamble）实际上既是道指成分股，又是一个新低的​​名字； Adobe、ADP、金佰利、卡夫亨氏和 Charter Communications 均创下新低。从历史上看，这些公司并不是超高风险的股票——这些都是成熟的公司。这项工作不应该是捡垃圾——而是要筛选暂时的缺陷，找出不公平销售的质量问题。如果你能找到一个拥有稳健的资产负债表、强劲的自由现金流和值得你等待的股息的公司，那么当其他人都因为税收原因而出售它时，它可能值得一看。这让我想起了我实际购买的公司之一：IBM。 IBM 今年至今（2025 年的 IBM） IBM 目前是道琼斯指数的狗股，收益率略高于 2%，我认为它正在悄然转变为大型科技股中更有趣的机会之一。市场仍然将 IBM 视为一家老式大型机公司，但这已经过时了。现在，他们近一半的收入来自软件、混合云和人工智能服务。上一季度，软件收入增长了近 9%，自由现金流约为 135 亿美元。以大约 25 倍的预期市盈率，你可以以折扣价买到一家高收益、现金充裕、人工智能杠杆的企业名称——而目前对于大多数大型科技公司来说，这并不是你能说的。 z17 大型机更新正在加速，红帽继续提供服务，企业人工智能的采用才刚刚开始。如果说有什么不同的话，那就是我们看到的年末疲软看起来像是一个机会。今年的“收获”并不意味着追寻破碎的故事。这意味着要认识到强制、税收驱动的销售会导致效率低下——如果你遵守纪律，有时可以让你以更便宜的估值收购像 IBM 这样的优质公司。对于长期投资者来说，我认为这是一种可以在市场忙于观察闪亮物体时悄悄复合的设置。 Kevin Simpson 是 Capital Wealth Planning 的创始人兼首席执行官，也是 Amplify CWP 增强型股息收入 ETF (DIVO) 的经理。