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当 ChatGPT 于 2022 年推出时， 谷歌 虽然措手不及，但本月 Gemini 3 和 Ironwood AI 芯片的推出让专家们对 Alphabet 的 AI 卷土重来赞不绝口。
谷歌于 11 月推出了 Ironwood，这是其第七代张量处理单元（TPU），该公司表示，它可以让客户“运行和扩展现有最大、数据最密集的模型”。上周，谷歌推出了最新的人工智能模型 Gemini 3，称其需要“更少的提示”，并提供比前代更智能的答案。
Salesforce 首席执行官马克·贝尼奥夫 (Marc Benioff) 在 X 的周日帖子中捕捉到了 Gemini 3 带来的兴奋，他表示尽管三年来每天都使用 OpenAI 的 ChatGPT，但在使用 Gemini 3 两个小时后他就不再回去了。
“这种飞跃是疯狂的，”贝尼奥夫写道，他的公司与谷歌、OpenAI 和其他前沿人工智能模型提供商建立了合作伙伴关系。 “一切都变得更加清晰、更快。感觉世界又发生了变化。”
大多数科技股本周初均下跌，但 Alphabet 除外。
周一，谷歌母公司股价飙升超过 5%，上周涨幅超过 8%。沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司本月早些时候透露，截至第三季度末，该公司持有 Alphabet 价值 43 亿美元的股份。
Alphabet 股价今年上涨近 70%，表现优于大盘 元的 今年以来，Alphabet 的市值上涨了 50 个百分点以上，上周，Alphabet 的市值也超过了 微软的。
尽管这一切都发生了 英伟达 上周公布的第三季度收益强于预期。
Melius Research 分析师 Ben Reitzes 在周一的一份报告中写道：“你可能会问，为什么在英伟达传出如此好消息后，我们涵盖的几乎所有人工智能股票都在遭到抛售。”他指的是英伟达上周第三季度的积极盈利。 “确实有一个令人担忧的原因，那就是 Alphabet 的‘人工智能卷土重来’。”
但专家表示，尽管谷歌似乎重新获得了优势，但在竞争激烈的人工智能市场上，其对竞争对手的领先优势仍然微乎其微。
Alphabet Inc. 首席执行官 Sundar Pichai 于 2025 年 6 月 4 日星期三在美国加利福尼亚州旧金山举行的彭博科技会议上。
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将各个部分组合在一起
股票研究公司 Moffett Nathanson 联合创始人迈克尔·内桑森 (Michael Nathanson) 表示，通过 Gemini 3 和 Ironwood，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai) 似乎终于将公司人工智能产品的各个部分整合在一起。谷歌正在为从消费者到企业的广泛客户提供服务，这是该公司在 ChatGPT 出现后最初很难做到的事情。
“三年前，他们被视为迷失了方向，所有这些热门言论都说他们迷失了方向，桑达尔是一个失败者，”内森森说。 “现在，他们有很大的优势。”
该公司在最初尝试追赶 OpenAI 的过程中遭遇了多次 AI 产品事故。仅在 2024 年，在用户发现许多历史错误后，谷歌就不得不下架其图像生成产品 Imagen 2 几个月。当用户发现人工智能概述提供了错误的建议时，人工智能概述的推出引起了类似的反应，该公司后来通过额外的护栏进行了补救。
技术研究公司 DA Davidson 董事总经理吉尔·卢里亚 (Gil Luria) 表示：“他们进行了很多摸索，而且手忙脚乱。”。 “但他们的储藏室里有技术，只需将它们组合在一起并运送即可。”
特别值得注意的是，在春季发布 Gemini 2.5 后，谷歌很快就推出了 Gemini 3，Gemini 2.5 已经被认为是一款令人印象深刻的型号。 Nano Banana 的超现实图像生成功能是 Google 的另一个亮点。在该公司最初推出图像生成工具后，Gemini 于 9 月份登上了苹果应用商店的榜首，取代了 ChatGPT。
而在 Gemini 3 推出之后，谷歌上周又发布了 Nano Banana Pro。
谷歌对 YouTube 以及该视频平台上所有内容的所有权使该公司在图像和视频生成的训练模型方面具有优势。
Forrester Research 副总裁兼首席分析师 Mike Gualtieri 表示：“谷歌拥有的视频和当前数据量确实是一个巨大的竞争优势。” “我不知道 OpenAI 和 Anthropic 如何克服这个问题。”
此外，谷歌已成功将其人工智能模型融入其企业产品中，推动了该公司云部门的销售。在上个月公布的第三季度财报中，谷歌在云业务增长的推动下首次实现了 1000 亿美元季度营收。该公司提供人工智能服务的云部门显示出稳健增长，客户积压金额达 1,550 亿美元。
这不仅仅是人工智能模型。谷歌的人工智能芯片也引起了人们的关注。
谷歌表示，Ironwood 的能效比 2018 年推出的首款 TPU 高出近 30 倍。谷歌的 ASIC 芯片正在成为该公司在人工智能战争中的秘密武器，并帮助其最近与 Anthropic 等客户达成了价值数十亿美元的交易。
报告后 表示 Meta 可能与谷歌达成协议，将其 TPU 用于社交媒体公司的数据中心，英伟达股价周二下跌 3%，促使这家芯片制造商在社交媒体上发布回应。
随着谷歌TPU的崛起，英伟达可能不再垄断AI芯片市场。
“拥有整个堆栈的优势在于，您可以优化模型，使其在 TPU 芯片上工作得特别好，并且您可以将所有内容构建为更优化的设计，”Luria 说。
该公司通过 TPU 和 Google Cloud 产品为人工智能企业客户提供服务的能力，以及在其消费产品中融入 Gemini 3 的能力，正在推动华尔街的热情。
接受 CNBC 采访的专家表示，竞争格局不仅仅只有一家人工智能获胜者，但他们补充说，多家公司要证明成功的成本越来越高。
竞争激烈
专家表示，尽管取得了这些胜利，谷歌仍然与其他人工智能公司展开激烈竞争。
“拥有最先进的模型几天并不意味着他们已经赢得了股市所暗示的程度，”卢里亚说，他指的是周一推出的 Anthropic 新 Opus 4.5 模型。
本月早些时候，OpenAI 还宣布对其 GPT-5 模型进行两项更新，使其“默认更温暖、更具对话性”，并且“在日常使用中更高效、更容易理解”，该公司表示。
“在某些方面，前沿模型似乎仍然不相上下，”Forrester Research 的 Gualtieri 说。
专家表示，考虑到人工智能竞赛的费用，愿意花更多钱的公司可能会获得竞争优势。在上个月的收益报告中，Alphabet、Meta、微软和亚马逊均提高了资本支出指引。他们预计今年这一数字将超过 3800 亿美元。
卢里亚说：“这些公司花费了大量资金，假设会出现赢家通吃的情况，而实际上，我们最终可能会将前沿模型变成一种商品，并且其中几种模型可以互换。”
对于谷歌来说，保持人工智能领域的领先地位并非没有挑战。
据 CNBC 上周报道，公司高管本月早些时候告诉员工，谷歌必须每六个月将其服务能力增加一倍，以满足人工智能服务的需求并运行其前沿模型。
谷歌云副总裁 Amin Vahdat 告诉员工：“人工智能基础设施的竞争是人工智能竞赛中最关键、也是最昂贵的部分。”
尽管谷歌自产的 TPU 作为 Nvidia Blackwell 芯片的可行替代品而受到越来越多的关注，但 Nvidia 仍然占据着超过 90% 的 AI 芯片市场。
Nvidia 在周二的帖子中指出，其芯片比 ASIC 芯片（例如谷歌的 Ironwood）更灵活、更强大，后者通常是为单个公司或功能设计的。
专家表示，尽管 Salesforce 的贝尼奥夫转向 Gemini，但谷歌在其消费者聊天产品方面还有很多工作要做，理由是幻觉和用户数量低于 OpenAI 的产品。
谷歌上个月表示，Gemini 应用程序拥有 6.5 亿月度活跃用户，AI Overviews 拥有 20 亿月度用户。相比之下，OpenAI 在 8 月份表示，ChatGPT 每周的用户数量达到 7 亿。
“是的，谷歌已经采取了行动，”卢里亚说。 “但这并不意味着他们赢了。”
手表： Plexo Capital 的 Lo Toney 表示，人工智能的叙述正在转向拥有完整堆栈的谷歌
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